Прибыль_ _Прибыль Доход Активы

Собственный = Доход Активы Собственный

капитал капитал

Сравнение изменений параметров, входящих в состав этой модели, по структуре изменений (вертикальный анализ) и в динамике горизонтальный анализ), показывает, за счет каких факторов изменялся результирующий факторный признак (норма прибыли на капитал) и какой именно из приведенных ниже факторов привел к изменению соотношения прибыли на капитал: изменение уровня эффективности совокупных активов; изменение размеров прибыли на каждую гривну дохода; изменение финансовой структуры банка.

Норма прибыли банка (табл. 2.2.2, HI) имеет нечетко выраженный повышающийся тренд. При этом все факторы, которые зависят от качества управления активно-пассивными операциями банка, а именно: эффективность использования активов (табл. 2.2.2, Н2), мультипликатор капитала (табл. 2.2.2, НЗ) и маржа прибыли (табл. 2.2.2,Н4), — имеют положительную тенденцию к увеличению, увеличивая эффективность вложения капитала.

I. Банк развивается по интенсивному пути в основном за счет эффективного использования активов.

2. Успешная банковская деятельность зависит от размеров увеличения уставного капитала.

3. Эффективное управление использованием общего капитала и структурой доходов обязано квалифицированному вмешательству в управление эффективностью деятельности банка, т. е. системой «риск-доход». Другими словами, с повышением риска вложений должна адекватно риску возрастать прибыльность вложений, но не наоборот.

4. При значении показателя «капитал : активы» (2002 год — 12,4%, 2003 год — 9,5%, 2004 год — 7,7%) и тенденции к увеличению нормы прибыли на капитал (табл. 2.2.2, HI) можно сделать вывод о высокой степени вовлеченности активов в текущий оборот, а также об устойчивой кредитной базе и высокой степени диверсификации инвестиционно-кредитного портфеля.

Декомпозиционный анализ нормы прибыли на капитал.

Декомпозиционный анализ нормы прибыли на собственный капитал — многоэтапный анализ банковской финансовой информации на основе взаимосвязей и взаимозависимостей маржи прибыли, мультипликатора капитала и эффективности использования активов.

Описание модели декомпозиционного анализа

Первая стадия анализа связывает рассчитываемую прибыль на капитал (табл. 2.2.2, HI) с прибылью на активы (далее ПА) и с мультипликатором собственного капитала (табл. 2.2.2, НЗ) через равенство

HI = ПА*НЗ,

Где HI — величина, эквивалентная прибыли, разделенной на собственный капитал банка, и отражающая размер прибыли в расчете на одну гривну собственного капитала;

ПА — величина, эквивалентная прибыли, разделенной на величину суммарных активов банка, и отражающая размер прибыли в расчете на одну гривну совокупных активов.

Поскольку компоненты этой модели являются коэффициентами, т. е. отношениями, они тоже подлежат анализу.

Вторая стадия анализа с точки зрения влияния дохода на Н1 разделяет ПА на два компонента: использование активов, обозначенное как Н2 в табл. 2.2.2; прибыльность (маржа прибыли — Н4, табл. 2.2.2).

ПА=(Доход : Активы) * (Прибыль : Доход)

Доход : Активы = Н2

Прибыль : Доход =Н4

ПА = Н2 * Н4,

Где Н2 - величина, эквивалентная совокупным доходам, разделенным на величину суммарных активов, и выражающая суммарный доход в расчете на одну гривну активов;

НЗ — величина, эквивалентная прибыли, разделенной на совокупный доход, и отражающая размер прибыли в расчете на одну гривну суммарного дохода.

Третья стадия анализа заключается в подетальном анализе влияния составляющих нормы прибыли на капитал:

Н1 = Н2 * НЗ*Н4.

На этой стадии исследуются изменения (отклонения) всех параметров модели декомпозиционного анализа с использованием факторного анализа, т. е. количественной оценки каждой составляющей формулы на результирующий фактор (норму прибыли на капитал) в приведенной ниже последовательности.

Расчет модели

1. Отклонения величины нормы прибыли:

HI - Hlo,

Где HI —норма прибыли на капитал отчетного (текущего) периода;

Hlo — норма прибыли на капитал предыдущего периода.

2. Влияние изменения уровня использования активов на величину отклонений нормы прибыли на капитал:

(Н2 - Н2о) * НЗ • Н4,

Где Н2 — уровень использования активов отчетного (текущего) периода;

Н2О — уровень использования активов предыдущего

Периода;

НЗ — мультипликатор капитала отчетного (текущего) периода;

Н4 — уровень маржи прибыли отчетного (текущего) периода.

3. Влияние изменений, уровня финансового рычага (мультипликатора капитала) на величину отклонений нормы прибыли на капитал:

(НЗ - Н30) * Н2о • Н4,

Где НЗО — мультипликатор капитала предыдущего периода.

4. Влияние изменений уровня маржи прибыли на величину отклонений нормы прибыли на капитал:

(Н4 - Н4О) • Н2о • НЗо,

Где Н40 — уровень маржи прибыли предыдущего периода.

Количественный анализ на основе данных табл. 2.2.3 подтверждает вывод, сделанный выше:

-положительное влияние увеличения эффективности использования активов на норму прибыли составило 82,79%;

-увеличение маржи прибыли оказало положительное влияние на норму прибыли в размере 6,6%;