6. При поглощении и слиянии компаний акционерам поглощающего банка учесть свои интересы и потенциальные выгоды от слияния или поглощения, например власть на рынке, взаимное усиление слившихся компаний, налоги и неэффективное управление, уровень падения котировок акций поглощающего банка на фондовом рынке или их возможный рост.

Данная количественная оценка акций банка тесно корреспондируется с качественным состоянием активов анализируемого банка. Так, наибольшая ликвидная стоимость акции приходится на 2004 год, а ее отклонение в стоимости, рассчитанной на основе отношения в том же периоде, объясняется значительным увеличение уставного фонда и максимальным отрицательным мультипликативным эффектом капитала. Введенные методы оценки не дают возможности посчитать фактическую рыночную продажную цену акции, но позволяют направить инвестора к цене, которую он готов заплатить с минимальным риском потери доходности вложенных средств, а финансового менеджера — к более глубокому анализу и синтезу методов и способов управления общим капиталом банка.

3. ПУТИ МИНИМИЗАЦИИ БАНКОВСКИХ РИСКОВ

В структуре Банка постоянно действуют Комитет по управлению активами и пассивами (КУАП) и кредитные комитеты разных уровней, уполномоченные принимать решения с целью реализации политики Банка в сфере управления рисками. Кроме того, в соответствии со Статьей 44 Закона Украины «О банках и банковской деятельности», в структуре Банка функционирует Управление риск-менеджмента, в функции которого входит управление финансовыми рисками, а именно: кредитными, рыночными (валютным и процентным), риском ликвидности.

Департамент внутреннего аудита осуществляет контроль над исполнением внутренних процедур проведения банковских операций и представляет предложения руководству и подразделениям Банка по вопросам оптимизации технологий проведения операций.

Основной целью управления финансовыми рисками является определение размера лимитов того или иного риска, мониторинг соблюдения лимитов и процедур реагирования на нарушение этих лимитов. Кроме лимитирования величины отдельных видов риска, осуществляется установление лимита совокупной величины.

При совершении активных и пассивных операций Банк, как и другие банки, сталкивается с процентным риском, суть которого состоит в вероятности финансовых потерь в результате неблагоприятного движения процентных ставок по основным сегментам активов и пассивов. Источником процентного риска, наряду с неблагоприятным движением процентных ставок, является несовпадение сроков пересмотра процентных ставок по активам и пассивам. В результате процентная маржа Банка может сокращаться.

Управление процентным риском состоит из управления активами (кредитами и инвестициями) и пассивами (заемными средствами).

Управление активами зависит от уровня ликвидности самого банка и портфеля его клиентов из ценных бумаг, а также от степени существующей конкуренции (ценовой и неценовой), а управление пассивами — от доступности средств для выдачи ссуд.

Существует несколько концепций управления процентным риском:

1. Чем процентная маржа банка выше, тем уровень процентного ри­ска ниже. Иными словами, маржа между процентными доходами от активов и процентными расходами по обязательствам должна быть положительной.

2. Концепция "спрэд", при которой анализируется разница между взвешенной средней ставкой, полученной по активам, и взвешен­ной средней ставкой, выплаченной по пассивам (обязательствам). Чем разница между этими двумя величинами больше, тем уровень процентного риска ниже. Данные для анализа обычно берутся из статистической отчетности банка.

3. Концепция "разрыва" (ГЭПа), которая состоит в анализе несбалансированности активов и пассивов банка с фиксированной и плавающей процентной ставкой. Берется превышение суммы активов с плавающей процентной ставкой над пассивами с фиксированной ставкой в статике или за определенный период времени.

Для того чтобы контролировать и управлять уровнем процентного риска, разрабатываются конкретные стратегии деятельности банка в зависимости от конкретных ситуаций (см. табл.3).

Процентным риском можно управлять посредством применения общих и специальных методов. Общие методы предполагают:

• страхование процентного риска — полную передачу соответствующего риска страховой организации;

• предоставление кредитов с плавающей процентной ставкой;

• срочные соглашения; этот метод связан с заключением между кредитором и клиентом специального форвардного соглашения о предоставлении в оговоренный день ссуды в определенном размере и под установленный процент.

Таблица 3.1 - Способы управления уровнем процентного риска

Таким образом, заранее фиксируется дата, размер будущего кредита, а также плата за пользование им. Заключая такое соглашение, кредитор ограждает себя от риска потерь в случае падения на момент выдачи ссуды рыночных процентных ставок. При повышении же этих ставок выигрывает клиент, получающий кредит за более низкую плату. Этот метод хеджирования позволяет разделить риск, связанный с колебаниями процентных ставок с клиентом;