Дополнением к коэффициенту автономии является коэффициент концентрации заемного капитала – Ккзк. Определяется по следующей формуле:

, (1.12)

Где ЗК – заемный капитал; В – общий итог баланса.

Сумма коэффициентов автономии и концентрации заемного капитала равна единице. Следовательно, критическое значение Ккзк 0,4-0,5.

Коэффициент финансовой зависимости является обратным коэффициенту финансовой автономии, т. е. Кфз = 1/Ка. Он показывает, сколько активов предприятия приходится на одну гривну собственных средств и рассчитывается по формуле:

. (1.13)

Чем ближе значение этого коэффициента к 1, тем меньше зависимость предприятия от внешних источников. Так, минимальное значение Кфз = 1, т. е. собственники полностью финансируют предприятие. Рост этого показателя означает увеличение доли заемных средств в финансировании предприятия.

Коэффициент соотношения собственных и заемных средств (коэффициент задолженности) или коэффициент финансового риска – Кфр показывает, сколько единиц привлеченных средств приходится на каждую единицу собственных. Расчет этого показателя производится по формуле:

, (1.14)

Нормальным считается соотношение 1:2, при котором треть общего финансирования осуществляется за счет собственных средств. Оптимальное значение Кфр = 0,5, а критическое = 1. Рост показателя говорит об усилении зависимости предприятия от внешних инвесторов, т. е. снижения финансовой устойчивости. Коэффициент финансового риска также называют коэффициентом финансового левериджа или плечом финансового рычага. Он оказывает большое влияние на уровень рентабельности собственного капитала предприятия. Для расчета коэффициента финансового левериджа иногда берут в числителе величину долгосрочных заемных средств (Ф1 стр. 480). Чем выше значение уровня финансового левериджа, тем выше риск, ассоциируемый с данной компанией, и ниже ее резервный заемный потенциал [20, с. 328].

Уровень финансового рычага не может быть одинаковым для предприятий разных отраслей. Он зависит от степени оборачиваемости капитала, от конъюнктуры товарного и финансового рынков, рентабельности основной деятельности, стадии жизненного цикла предприятия и др. [40, с. 613].

Важным показателем для определения финансовой устойчивости является коэффициент финансовой стабильности или коэффициент покрытия долгов собственным капиталом (коэффициент платежеспособности). Он обратно противоположен коэффициенту финансового риска и определяется по формуле:

(1.15)

Структуру источников финансирования также характеризуют следующие показатели. Многие авторы относят их к показателям покрытия, но так как в их расчете применяются только статьи пассива баланса, то рациональнее будет рассматривать их в рамках коэффициентов капитализации.

Коэффициент долгосрочной финансовой независимости - - представляет собой отношение собственного и долгосрочного заемного капитала к валюте баланса [22, с. 428]:

, (1.16)

Где ДО – долгосрочные обязательства.

7. Структура долгосрочных источников финансирования может быть охарактеризована с помощью двух взаимодополняющих показателей – коэффициента долгосрочного привлечения заемных средств - и коэффициента финансовой независимости капитализированных источников - . Они исчисляются по следующим формулам:

(1.17)

= = . (1.18)

Рост коэффициента в динамике является негативной тенденцией, означает, что в долгосрочной перспективе предприятие сильнее зависит от внешних инвесторов. Наиболее распространено мнение, что 0,4, а следовательно, 0,6. Предприятие с высокой долей собственных средств более надежно и привлекательно для инвесторов, оно с большей вероятностью может погасить долги свои обязательства [20, с. 326].

8. Коэффициенты структуры привлеченного капитала характеризуют доли долгосрочных и краткосрочных обязательств в привлеченных источниках. Они рассчитываются по формулам:

= = , (1.19)

= = , (1.20)

Где Кдо - коэффициент долгосрочных обязательств;

Кко - коэффициент краткосрочных обязательств;

КО – краткосрочные обязательства.