Методика анализа платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия характеризуется рядом направлений:

1) оценка платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия на основании анализа ликвидности баланса;

2) расчет коэффициентов платежеспособности и ликвидности предприятия (коэффициента покрытия, быстрой и абсолютной ликвидности);

3) анализ показателей финансовой устойчивости предприятия (коэффициентов капитализации и коэффициентов покрытия);

4) определение типа финансовой устойчивости предприятия.

Комплексное использование этих направлений анализа позволит оценить надежность работы предприятия в кратко - и долгосрочной перспективе.

Первым этапом анализа является оценка платежеспособности и финансового устойчивости предприятия является оценка ликвидности его имущества. Предприятие может быть ликвидным и платежеспособным, в большей или меньшей мере, так как в состав оборотных активов входят те, которые легко преобразовываются в денежные средства для погашения внешней задолжности, и те, которые реализуются труднее. Для оценки ликвидности предприятия проводят анализ ликвидности баланса.

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания таких сроков. Результат сравнений должен соответствовать условиям абсолютно ликвидного баланса. Порядок группировки активов и пассивов представлен в таблице 1.1.

Таблица 1.1

Методика анализа ликвидности баланса предприятия

Источник: Цал-Цалко Ю. С. Фiнансова звiтнiсть пiдприємства та ïï аналiз: Навч. посiбник. – 2-ге вид., перероб. i доп. - К.: ЦУЛ, 2003. – с. 166-167.

Выполнение первых трех неравенств свидетельствует о том, что те­кущие активы превышают внешние обязательства. В этом случае обя­зательно выполняется последнее неравенство, которое свидетельствует о наличии у предприятия собственных оборотных средств - выполняется минимальное условие финансовой устойчивости.

В случае невыполнения одного или нескольких неравенств наблюдается отклонение ликвидности баланса от оптималь­ного варианта. Ликвидность баланса в большей и меньшей степени отличается от абсолютной. При этом если теоретически недостаток средств по одной группе активов компенсируется их избытком по другим группам, то в реальной ситуации менее ликвидные активы не могут заместить в полной степени более ликвидные.

Сопоставление итогов первой группы по активу и пассиву, т. е. А1 и П1, отражает соотношение текущих платежей и поступлений и позволяет вычислять текущую ликвидность и платежеспособность.

Сравнение второй группы по активу и пассиву (А2 и П2) показывает тенденцию увеличения (уменьшения) текущей ликвидности в недалеком будущем. Сопоставление итогов по активу и пассиву третьей и четвертой групп отражает соотношение платежей и поступлений в относительно отдаленном будущем, перспективную ликвидность и платежеспособность [24, с. 47-48].

Балансы ликвидности за несколько периодов позволяют установить тенденции изменения структуры баланса и его ликвидности, а следовательно и финансового положения предприятия с позиции своевременности осуществления расчетов по обязательствам [26, с. 113].

Вместе с тем оценка платежеспособности на основе анализа ликвидности баланса является приближенной и рассчитывается только на определенную дату. Поэтому на практике анализ платежеспособности и финансовой устойчивости чаще всего проводится с помощью финансовых коэффициентов, которые дают представление о платежеспособности и ликвидности предприятия не только в определенный момент, но и на любую отчетную дату.

Из анализа ликвидности баланса видно, что оборотные активы достаточно разнообразны с учетом занимаемого ими места в кругообороте производственного цикла. Количественная оценка платежеспособности может быть выполнена с использованием различных видов активов, различающихся количеством временем, необходимым для превращения их в наличные денежные средства. В зависимости от того, какие виды оборотных активов принимаются в расчетах, ликвидность оценивается при помощи различных коэффициентов. Но общая идея оценки остается неизменной и заключается в сопоставлении краткосрочных пассивов и активов, используемых для их погашения. Исходя из этого, рассчитывают следующие коэффициенты ликвидности и платежеспособности.

Общую оценку платежеспособности дает коэффициент покрытия, который в экономической литературе еще называется коэффициен­том текущей ликвидности или коэффициентом общего покрытия. Он рассчитывается следующим образом:

(1.1)

Коэффициент покрытия измеряет общую ликвидность и показы­вает, в какой мере текущие кредиторские обязательства обеспечивают­ся текущими активами. Превышение текущих активов над текущими обязательствами характеризует резерв ликвидности. Для нормального функционирования отечественных предприятия этот коэффициент должен находиться в пределах от 1 до 2. В странах с развитой рыночной экономикой его норматив – 2-2,5.