Постоянное снижение коэффициента означает возрастание риска неплатежеспособности. Рост показателя – позитивная динамика. Но превышение текущих активов над текущими обязательствами более чем в два раза считается нежелательным - это может свидетельствовать о нерациональной структуре капитала, замедлении оборачиваемости запасов, неоправ­данном росте дебиторской задолженности [10, с. 70-72].

На нормативный уровень коэффициента текущей ликвидности влияют такие факторы: структура активов и пассивов; оборачиваемость дебиторской и кредиторской задолжности; рентабельность производства; эффективность управления запасами, их нормирования; оборачиваемость денежных средств и пр.

Факторы, которые повышают коэффициент текущей ликвидности:

− максимальное ограничение вложений капитала в трудноликвидные активы и недопущение его вложения в неликвидные текущие активы;

− наличие абсолютной ликвидных активов в размере, достаточном для покрытия финансовых обязательств, сроки уплаты которых наступили или наступят в ближайшее время;

− привлечение в хозяйственный оборот заемных средств на максимально продолжительное время [35, с. 187-188].

Коэффициент текущей ликвидности не отражает мобильности капитала предприятия. При его расчете почти каждое предприятие, накопившие значительные материальные запасы, часть которых трудно реализовать, оказывается платежеспособным. Поэтому банки и прочие инвесторы отдают предпочтение коэффициенту быстрой ликвидности. Он является более жестким тестом на ликвидность, так как при его расчете не учитывается наименее ликвидная часть оборотных активов – А3.

Коэффициент быстрой ликвидности (промежуточный (уточненный) коэффициент покрытия, коэффициент кислотного теста) – КБЛ исчисляется как отношение суммы денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и дебиторской задолжности к текущим обязательствам:

, (1.2)

Где ОА – оборотные активы предприятия, З – сумма запасов.

Коэффициент быстрой ликвидности помогает оценить возможность погашения обязательств предприятия в случае критического положения, падения товарооборота фирмы, например. Рекомендуемый интервал значений показателя 1-2. В отечественных условиях достаточным признается его значение 0,5-1,0. Кроме того, величина этого показателя может варьироваться в зависимости от сферы деятельности предприятия [22, с. 51].

Анализируя динамику этого показателя, необходимо обращать внимание на факторы, обусловившие его изменение. Если рост коэффициента быстрой ликвидности был связан с ростом неоправданной дебиторской задолжности, это не характеризует деятельность предприятия с положительной стороны [21, с. 312].

Наиболее мобильной частью оборотных активов являются деньги. Поэтому в большинстве случаев наиболее надежной является оценка ликвидности только по показателям первой группы активов. Оборотные активы в денежной форме готовы для платежей и расчетов, отношение их к текущим обязательствам называют коэффициентом абсолютной ликвидности – КАЛ, который рассчитывается по формуле:

. (1.3)

Этот коэффициент является более жестким критерием плате­жеспособности и показывает, какую часть краткосрочных обязательств предприятие может погасить немедленно за счет имеющихся денежных средств, характеризует норму денежных резервов. Чем выше этот коэффициент, тем больше гарантия погашения долгов. Однако и при его небольшом значении предприятие всегда может быть платежеспособным, если сумет синхронизировать приток и отток денежных средств по объему и срокам. Значение коэффициента признается достаточным, если оно составляет 0,2-0,35. Значение показателя выше 0,35 свидетельствует о неэффективном использовании денежных средств [22, с. 52].

Текущая платежеспособность определяет платежеспособность предприятия в ближайший промежуток времени, она характеризуется коэффициентом денежной платежеспособности (Кдп) и рассчитывается по формуле:

Кдп = =, (1.4)

Где А1 – наиболее ликвидные активы; П1 – наиболее срочные пассивы.

Идеальный вариант, если этот коэффициент немного больше или равен единице. Этот коэффициент может рассчитываться каждый месяц, квартал, день. Для анализа текущей платежеспособности на предприятии составляется платежный календарь.

Для оценки платежеспособности и ликвидности предприятия оцениваются и другие показатели, имеющие определенный интерес для аналитика. Важный абсолютный показатель, который применяется для оценки платежеспособности и ликвидности предприятия, это величина чистого оборотного капитала – ЧОК. Этот показатель рассчитывается как разница между текущими активами предприятия и его текущими обязательствами:

ЧОК = ТА-ТО = Ф1 (стр. 260 + стр. 270 - стр. 620 - стр. 630), (1.5)

Где ТА — текущие активы;

ТО — текущие обязательства.

Показатель ЧОК показывает, какая сумма оборотных активов остается в распоряжении предприятия после расчетов по краткосрочным обязательствам и в некотором смысле характеризует маневренность имущества и финансовую устойчивость предприятия с позиции краткосрочной перспективы.

В практике финансового анализа показатель ЧОК также называют чистыми оборотными активами, рабочим, функционирующим капиталом. Рекомендуемое (нормативное) значение ЧОК – это величина больше нуля при тенденции увеличения. В развитых странах принято считать, что чистый оборотный капитал должен составлять половину краткосрочных обязательств.