2.3. Мероприятия по стабилизации денежных потоков «Раздольненский маслодельный завод» ОАО «Крыммолоко»

Анализ финансового состояния предприятия, проведенный в первом разделе настоящего отчета свидетельствует о том, что финансовые результаты деятельности положительны, но очень малы, однако при этом предприятие платежеспособно и финансово устойчиво. Финансовая устойчивость, по мнению автора, достигается за счет превышения суммы денежных средств и дебиторской задолженности над кредиторской задолженностью. Такая стратегия осуществляется неимоверными усилиями предприятия и дает положительный результат. Однако это не эффективно, поскольку дебиторская задолженность является неотъемлемой частью оборотного капитала и отвлечение этих средств из оборота снижает ликвидность активов, скорость расчетов и эффективность в целом хозяйственных процессов. Поэтому, для определения мероприятий, направленных на оптимизацию входящего денежного потока, проведем более детальный анализ дебиторской задолженности. Динамика показателей характеризующих эффективность использования дебиторской задолженности представлена в таблице 2.2.

Анализ данных представленный в таблице показывает, что величина дебиторской задолженности резко падает в 2003 году по сравнению с 2002 годом и значительно увеличивается в 2004году, однако величины 2002 года не достигает. С увеличением дебиторской задолженности меняется и ее удельный вес в общей сумме оборотных средств. Если в 2002 году он составлял 52,6 %, то к концу 2004года он снижается до 22,32 %. Коэффициент оборачиваемости средств в расчетах, показывает сокращение коммерческого кредита в 2003 году и увеличение его на конец 2004 года. Соответственно растет и период погашения кредита на конец анализируемого периода, что свидетельствует о повышении риска не возврата кредита.

Таблица 2.2

Анализ показателей оборачиваемости и эффективности использования дебиторской задолженности предприятия «Раздольненский маслодельный завод» ОАО «Крыммолоко»

Источник: рассчитана автором по Ф № 1.

Проиллюстрируем полученные результаты.

Рис. 2.5 Динамика эффективности использования дебиторской задолженности предприятия «Раздольненский масло дельный завод» ОАО «Крыммолоко»

Управление дебиторской задолженностью тесно связано с инкассацией денежной наличности, т. е. процессом получения денежных средств за реализованную продукцию. Доля средних ожидаемых поступлений от продаж в определенном интервале времени называется коэффициентом инкассации, который характеризует уровень дебиторской задолженности в отношении к выручке от продаж. В нашем случае наблюдается рост этого коэффициента, который свидетельствует о снижении денежных средств, получаемых без отсрочек. Т. е. наблюдается снижение эффективности в расчетах и увеличение общей потребности предприятия в оборотных активах.

Рассмотрим динамику структуры дебиторской задолженности, которая представлена в таблице 2.3.

При этом необходимо заметить, что просроченной дебиторской задолженности предприятие не имеет.

Таблица 2.3

Динамика структуры предприятия «Раздольненский маслодельный завод» ОАО «Крыммолоко»

Источник: рассчитана автором по данным первичного бухгалтерского учета.

Проиллюстрируем динамику структуры дебиторской задолженности.

Рис.2.6 Динамика структуры предприятия «Раздольненский маслодельный завод» ОАО «Крыммолоко»

Анализ данных представленных в таблице показывает, что основным дебитором является головное предприятие ОАО «Крыммолоко». Величина дебиторской задолженности своей структурной единице составила 759,7 тыс. грн., или 98,7 % в общей величине дебиторской задолженности.

Просроченной дебиторской задолженности у предприятия нет. Но само ее наличие, и образовавшаяся практика работы с головным предприятием должно настораживать руководство достаточно самостоятельного структурного подразделения и стимулировать его к принятию определенных мер. По мнению автора, необходимо на будущее пересмотреть договора, предусмотрев сокращение сроков оплаты за отпущенную продукцию. Так же необходимо предусмотреть штрафные санкции за нарушение сроков оплаты и просрочку платежей. Если бы предприятие вело систематическую работу с главным потребителем, это позволило бы ему снизить величину дебиторской задолженности и на полученные денежные средства приобрести модульные молокоприемные пункты.

Расчет, представленный в таблице 2.4 показал, что если бы предлагаемые рекомендации по ужесточению финансовой дисциплины и созданию собственной сети модульных молокоприемных пунктов были осуществлены в 2004году, то финансовые результаты значительно улучшились бы. Приобретение модульных молокоприемных пунктов, позволило бы снизить себестоимость на 33,4 тыс. грн. или на 1,7%, и при этом повлекло бы за собой увеличение административных затрат и затрат на сбыт соответственно на 36,3 % и 38,0%. В случае необходимости оформления кредита под 15,0 % годовых, величина операционных затрат увеличится на 112,5 тыс. грн. или 70,4%. Даже при таких неблагоприятных условиях чистая прибыль повысилась бы на 193,7 % или на 15,1 тыс. грн. Что значительно бы увеличило чистый денежный поток и позволило бы погасить часть кредиторской задолженности.

Проиллюстрируем полученные результаты.

Рис.2.7 Динамика финансовых результатов предприятия «Раздольненский маслодельный завод» ОАО «Крыммолоко» после внедрения совокупности мероприятия.

Таблица 2.4.

Динамика финансовых результатов предприятия «Раздольненский маслодельный завод» ОАО «Крыммолоко» после внедрения совокупности мероприятия.

Источник: таблица рассчитана автором.

ВЫВОДЫ

Цель второго раздела настоящего отчета – разработка и обоснование мероприятий, направленных на оптимизацию финансовой деятельности предприятия. Для ее достижения предприятию предложено:

ü Построение собственной, управляемой низовой сети сбора и охлаждения молока посредством приобретения модульных молоко приемников. Обеспечивая мобильность молокоприемного пункта, не привязывая к конкретному месту сбора молока, можно исключить зависимость от непосредственных производителей молока, просто переехав в более интересное, с маркетинговой точки зрения, место сбора молока. Стоимость каждого модуля 10,0 тыс. дол. США или 50,0 тыс. грн., т. к. предприятию необходимо 15 модульных молоко приемников, то сумма проекта равна 750,0 тыс. грн. Расчеты показали, что экономическая эффективность внедрения данного проекта составит 533,7 тыс. грн., а срок окупаемости составит 1,4 года. Если предположить, что предприятие оформит кредит под 15,0% годовых, то сумма к возврату составит ориентировочно 919,0 тыс. грн. и срок возврата увеличится до 1,7 года.

ü Реструктуризация дебиторской задолженности. Анализ дебиторской задолженности, проведенный в динамике за три года, позволил выявить постоянных должников и величину их долгов. Пересмотр договорной базы с ними позволил бы предприятию значительно уменьшить величину дебиторской задолженности.

Оценка влияния предлагаемых мероприятий на конечные финансовые результаты деятельности предприятия и степень его эффективности была проведена в комплексе по всем мероприятиям. Расчеты показали положительные результаты, а именно рост прибыли на и увеличение чистого денежного потока и позволило бы погасить часть кредиторской задолженности, т. е. практически все предлагаемые мероприятия являются эффективными.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

В современных условиях залогом выживаемости предприятия на рынке является эффективность его финансово-хозяйственной деятельности. Систематический анализ финансово-хозяйственной деятельности позволяет предприятиям своевременно выявлять и устранять угрозы их существованию на рынке, находить и использовать резервы улучшения финансовых показателей, повышения эффективности хозяйственной деятельности.

Комплексный анализ результатов финансово-хозяйственной деятельности и финансового состояния анализируемого предприятия, который дает оценку показателям прибыли и рентабельности, платежеспособности, финансовой устойчивости и деловой активности, а также позволяет найти пути их увеличения на конкретном примере, являлись целью данной дипломной работы. Для достижения поставленной цели проведен анализ финансовых результатов деятельности предприятия, анализ финансового состояния, проведена рейтинговая оценка эффективности финансовой деятельности и сформированы предложений по ее повышению.