Следует отметить, что предприятие ГП “Ливадия” пользуется услугами учреждений банков и во время рассчитывается, так как на начало анализируемого периода предприятие имело долгосрочный кредит, но уже в 2007 году он был погашен и больше не использовался. Так и краткосрочные кредиты в конце анализируемого периода были погашены.

Однако текущие активы ГП “Ливадия” (А1+А2+А3) превышают его внешние обязательства (П1+П2+П3).

То есть: А1+А2+А3 > П1+П2+П3

А.) 2006 год - 12559,00 > 9331,00

Б.) 2007 год - 12544,00 > 9362,00

В.) 2008 год – 15183,00 > 13317,00

Это значит, что ГП “Ливадия” имеет собственный оборотный капитал, который при эффективном использовании обеспечит соответствующую финансовую устойчивость. Руководству предприятия следует обратить на это внимание и выяснить причины такого состояния на предприятии

В общем, изменения в балансе свидетельствуют о том, что финансовое состояние ГП “Ливадия” в течении анализируемого периода является не абсолютно ликвидным, но на конец периода состояние немного улучшилось за счет увеличения быстрореализуемых активов (А2) и уменьшения краткосрочных обязательств предприятия (П2).

Состояние ГП “Ливадия” за анализируемый период, можно охарактеризовать следующим образом:

Таблица 4.6 – Ликвидность баланса ГП “Ливадия” за 2006-2008 год.

Данная таблица показывает условия, которые выполнялись на предприятии в течении анализируемого периода.

Анализ ликвидности баланса, не отличается абсолютной точностью, поэтому с целью комплексной оценки ликвидности баланса целесообразно применять общий показатель платежеспособности. Алгоритм расчета следующий:

Кл. = А1+0,5А2+0,3А3/П1+0,5П2+0,3П3;

Кл.2006 =0,531;

Кл.2007 =0,549;

Кл.2008 =0,397.

Итак, коэффициент ликвидности на протяжении с 2006 по 2008 год уменьшился на 0,134, что свидетельствует об ухудшении платежеспособности ГП “Ливадия” и структуры активов и пассивов.

Для объективной оценки финансового состояния предприятия ГП “Ливадия” необходимо произвести расчет показателей ликвидности. Они дадут возможность оценить уровень платежеспособности предприятия на анализируемый период. Для этого рассчитаем систему коэффициентов ликвидности и платежеспособности, которые отличаются между собой размером ликвидных активов и рассматриваются как источник покрытия обязательств. Основными из них являются коэффициенты текущей, быстрой и абсолютной ликвидности.

Коэффициент текущей ликвидности показывает, в какой мере текущие кредиторские обязательства обеспечиваются текущими активами, то есть, сколько денежных единиц текущих активов приходится на одну денежную единицу текущих обязательств. Коэффициент быстрой ликвидности помогает оценить возможность погашения предприятием краткосрочных обязательств в случае критического состояния. Коэффициент абсолютной ликвидности является наиболее жестким критерием платежеспособности и ликвидности предприятия и показывает, какую часть краткосрочной задолженности оно может погасить в текущий момент или в ближайшее время.

Показатели ликвидности представляют интерес не только для руководителей и финансовых работников предприятия, но и для различных потребителей аналитической информации: коэффициент абсолютной ликвидности – для поставщиков сырья и материалов, коэффициент быстрой ликвидности – для банков, коэффициент текущей ликвидности – для покупателей.

Необходимые коэффициенты рассчитаем, воспользовавшись табл. 4.7., в которой отражаются изменения (увеличение или уменьшение) показателей ликвидности и платежеспособности ГП “Ливадия”.

Анализируя показатели ликвидности и платежеспособности ГП “Ливадия” можно отметить, что за анализируемый период наблюдается следующая ситуация: сумма собственных оборотных средств предприятия уменьшилась на 1645 тыс. грн. или 82,1% по сравнению с 2006 годом и на 1422тыс. грн или 79,8% по сравнению с 2007 годом. Данное уменьшение произошло за счет увеличения кредиторской задолженности и текущих обязательств предприятия.

Маневренность собственных оборотных средств увеличилась в 2008 году на 0,15, это связано с увеличением денежных средств и их эквивалентов предприятия и уменьшением собственных оборотных средств.

Часть оборотных средств в активах в 2008 году уменьшилась на 0,4% по сравнению с 2006 и увеличилась на 0,4% по сравнению с 2007.

Часть собственных оборотных средств в покрытии запасов уменьшилась в 2006 году на 15,6% и на 14,6% в 2007году. Это говорит о том, что часть собственных средств в покрытии запасов очень низкая и предприятие не способно финансировать запасы собственными оборотными средствами.

Соотношение краткосрочной дебиторской и кредиторской задолженности не изменилось и в 2008, как и в 2006 году составило 0,5, это объясняется тем, что предприятие неспособно полностью рассчитаться с кредиторами за счет дебиторов, оно может покрыть лишь половину обязательств.

Коэффициент текущей ликвидности составил в 2008 году 1,1, а в 2006 году он составлял 1,3 уменьшение коэффициента на 0,2. Данное значение коэффициента ниже нормативного и свидетельствует о том, что предприятие имеет не достаточное количество средств для покрытия долгов в течении года.

Коэффициент быстрой ликвидности увеличился в 2008 по сравнению с 2006 годом на 0,1 и в 2008 году составил 0,3. Данное значение коэффициента ниже нормативного и подтверждает то, что на предприятие не хватает средств для погашения краткосрочных обязательств в случае критического положения предприятия, когда не будет возможности продать запасы.

Коэффициент абсолютно ликвидности (платежеспособности) увеличился на 0,001 и в 2008 году составил 0,005. Это очень низкое значение показателя, свидетельствует о том, что у предприятия не хватает денежных средств на покрытие срочных обязательств.

Изменение показателей ликвидности и платежеспособности ГП “Ливадия” изобразим с помощью диаграммы представленной на рис. 4.3.

Рисунок 4.3 - Динамика показателей ликвидности и платежеспособности ГП “Ливадия”.

На представленной диаграмме видно, что все показатели ГП “Ливадия” находятся не в удовлетворительном состоянии, значение коэффициентов текущей, быстрой и абсолютной ликвидности не соответствуют нормативным значениям, а гораздо ниже. Так же заметно, уменьшение коэффициента текущей ликвидности, части оборотных средств в активах. Такие показатели как маневренность собственных оборотных средств, коэффициент быстрой ликвидности, коэффициент абсолютной ликвидности, часть собственных оборотных средств в покрытии запасов незначительно увеличились. Соотношение краткосрочной и долгосрочной дебиторской задолженности осталось неизменным.

Платежеспособность означает наличие у предприятия денежных средств и эквивалентов, достаточных для расчетов по кредиторской задолженности, которая требует немедленного погашения.

Для оценки платежеспособности ГП “Ливадия” составим платежный баланс, представленный в табл. 4.8.

Таблица 4.8 – Платежный баланс ГП “Ливадия”

На основании составленного платежного баланса ГП “Ливадия”, можно сделать вывод о том, что на протяжении всех трех лет сальдо находится в активе платежного баланса – это означает, что предприятие неплатежеспособно. В 2006 году предприятие может покрыть лишь 17,6% задолженности, в 2007 году 14,7%, а в 2008 54,4% обязательств. По сравнению с 2006 годом, в 2008 году процент покрытия обязательств наличными денежными средствами увеличился, но этого не достаточно для полного расчета по обязательствам.

Оценка уровня платежеспособности дается по данным баланса на основании характеристики ликвидности оборотных средств, то есть с учетом времени, необходимого для превращения их в наличные.

Определим три уровня платежеспособности ГП “Ливадия”, оценку которых проведем с помощью трех коэффициентов – денежной, расчетной и ликвидной платежеспособности.

Таблица 4.9 – Денежная платежеспособность ГП “Ливадия”.

Из приведенных данных видно, что коэффициент денежной платежеспособности ГП “Ливадия” на конец анализируемого периода составил 0,005, то есть он незначительно увеличился в сравнении с 2006 годом на 0,001. Однако его значение крайне низкое и говорит о том, что предприятие покрывает обязательства наличными денежными средствами на конец периода лишь на 0,5%.

Таблица 4.10 – Расчетная платежеспособность ГП “Ливадия”

Можно отметить, что коэффициент расчетной платежеспособности увеличился на 0,11. То есть если на покрытие платежных обязательств взять не только денежные средства, но и средства в расчетах, готовую продукцию, отгруженные товары, дебиторскую задолженность и прочие активы, которые реально можно реализовать, на конец периода платежные средства на 21,5% покрывали бы платежные обязательства. Это свидетельствует о позитивной модификации финансового состояния предприятия, но все же остается на низком уровне.