Для защиты от неблагоприятного воздействия этих факторов необходимо использовать специальные механизмы управления рисками, позволяющие повысить устойчивость организации по отношению к ним.

Хеджирование является одним из наиболее известных механизмов управления рисками. В общем случае хеджирование — это совершение сделки, обеспечивающей снижение рыночного риска других сделок или позиций. Хеджирование снижает уровень ликвидных резервов, Достаточный для поддержания заданной устойчивости организации по отношению к рыночным рискам. При сохранении уровня ликвидных резервов хеджирование повышает устойчивость организации и снижает вероятность разорения.

Простейший тип операции хеджирования — точный хедж (perfect hedge), т. е. хедж, предполагающий выполнение двух условий:

• использование одинакового базового актива для операций на спот- и срочном рынке;

• совпадение даты окончания операции хеджирова­ния с истечением фьючерса.

Нередки ситуации, когда на рынке нет предложений, которые позволили бы использовать при хеджировании тот же базовый актив, что и в основной операции. Иногда по каким-либо соображениям найденный вариант нежелателен, например, не устраивает ликвидность. Добиться совпадения даты закрытия хеджа и истечения фьючерса также не всегда возможно. В подобных случаях мы вынуждены иметь дело с неполным или кросс-хеджем (crosshedge). На практике встречаются следующие виды кросс-хеджа:

1. Кросс-хедж при несовпадении дат закрытия хеджа и истечения фьючерса (maturity mismatch).

2. Кросс-хедж при несовпадении хеджируемого и базового активов для фьючерса (asset mismatch).

3. Кросс-хедж при несовпадении как дат закрытия хеджа и истечения фьючерса, так и хеджируемого и базового активов для фьючерса (maturity mismatch and asset mismatch).

2. ЭКОНОМИЧЕСКАЯ ОЦЕНКА И АНАЛИЗ РИСКОВ В АКИБ «УКРСИББАНК» В АРК

2.1 Организационно- экономическая характеристика банка. Анализ баланса, доходов и расходов

АКИБ «УкрСиббанк» зарегистрирован 18 июня 1990 года. Банк имеет полную лицензию НБУ № 75 от 24 декабря 2001 года на совершение банковских операций. У банка 22 филиала в Украине.

В Крыму АКИБ «УкрСиббанк» представлен филиалами и отделениями, расположенными в Симферополе, Севастополе, Евпатории, Керчи и Ялте.

Симферопольский филиал АКИБ «УкрСиббанк» работает с декабря 2003 года. Организационная структура филиала представлена на рисунке 2.1.

Среди акционеров банка следующие компании: ЗАО «Украинская металлургическая компания», ЗАО «Редан», ООО «Альтернатива+», ООО «Королл», ОАО «Азот», ЗАО «Укринвест», ООО «Крез», ООО «Украина Линк», ООО «Гранд+», ООО «Независимость».

В 2004 году на рынке корпоративных клиентов украинского банковского сектора был отмечен как рост объемов операций, так и увеличение количества клиентов. В 2004 году АКИБ «УкрСиббанк» продолжал занимать ведущие позиции на рынке банковских продуктов и услуг. Деятельность АКИБ «УкрСиббанк» сопровождалась девизом «Понимаем всех. Ценим каждого». В обслуживании корпоративных клиентов применялся индивидуальный подход. Благодаря профессионализму менеджеров клиентская база банка значительно увеличилась. Ее составляющими являются крупные, средние и малые предприятия различных сфер бизнеса: металлургии, химической промышленности, пищевой промышленности, строительства, сельского хозяйства, машиностроения, энергетики, телекоммуникационной отрасли и т. д.

Рисунок 2.1 – Организационная структура филиала АКИБ «УкрСиббанк»

Международное рейтинговое агентство Fitch Ratings приcвоило банку долгосрочный рейтинг «В» ( В минус), краткосрочный «В», индивидуальный «D/Е» поддержки «5». Прогноз для долгосрочного рейтинга стабильный.

Оценка портфеля банка (активов, привлеченных средств и собственного капитала) представляет собой оценку эффективности скоординированного управления банковским балансом. При этом принимаются во внимание альтернативные варианты структурирования банковского портфеля с учетом его размера, рыночной ставки процента, максимизации доходов и минимизации издержек. В повседневной оперативной деятельности банка главными переменными для управления активами и пассивами являются процентные доходы и расходы, объемы привлекаемых и размещаемых средств.

Динамика объема и структура активов баланса.

Исследование на основе анализа по вертикали имеет целью выяснить динамические изменения структуры активов, привлеченных и собственных средств банка, определить масштабность активно-пассивных операций, совокупного дохода и прибыли банка, в том числе: выделить отдельные активно-пассивные виды операций и провести оценку их значимости в структуре баланса; определить степень изменения масштабов конкретных видов банковских операций; проследить изменения движения остатков по отдельным балансовым счетам; определить отклонения по статьям баланса, оказывающие влияние на устойчивость, доходность, производительность, прибыльность и ликвидность активных и пассивных статей баланса банка.

На основе горизонтальной оценки активно-пассивных статей баланса банка анализируются изменения в динамике путем сопоставления данных за различные периоды. Сопоставление данных позволяет выявить отклонения в процентах на основе агрегированного баланса банка по:

-основным производительным активным статьям;

-непроизводительным активам;

-затратам на собственные нужды;

-счетам до востребования;

-срочным депозитам и вкладам;

-собственному капиталу;

-собственным средствам-брутто и - нетто;

-привлеченным средствам-брутто и - нетто;

-иммобилизованным активам и средствам, а также по отдельным агрегированным статьям баланса.

Данная оценка позволяет выявить существующие тенденции в разрезе агрегированных статей баланса как в динамике, так и по внутренней структуре активно-пассивных операций баланса банка, и определить, за счет каких операций возросла (уменьшилась) прибыльность (убыточность); оценить изменения собственного капитала и иммобилизованных активов; проследить рост (снижение) привлеченных средств, в том числе пассивных ликвидов; изменение доли ссудных операций и т. п., т. е. выявить изменение (сохранение) приоритетов в банковской деятельности.

Представленная структура активов баланса предназначена для определения эффективности деятельности банка за изучаемые периоды и выявления изменений в структуре, объемах и динамике активов баланса. Качественный состав активов определяется на основе следующих групп агрегированных статей:

1. Производительные активы — всего

В том числе:

1.1. Операции с клиентами — всего

Из них:

1.1.1. Краткосрочные кредиты

1.1.2. Долгосрочные кредиты

1.1.3. Просроченные ссуды

1.1.4. Кассовые операции

1.1.5. Операции с наличной валютой