— Показатель катастрофического риска не должен быть выше предельного уровня (Вкт < Ккт).

Таким образом, главное в оценке хозяйственного риска состоит в искусстве построения кривой вероятностей возможных потерь или хотя бы определении зон и показателей допустимого, критического и катастрофического риска.

Несмотря на все характеристики, этот способ не очень удобен для непосредственного практического применения. Однако этот метод дает возможность выявить риск, сопряженный с теми проектами, в отношении которых принятое решение не претерпит изменений.

Экспертный способ (известный под названием метода экспертных оценок) применительно к предпринимательскому риску может быть реализован путем обработки совокупности мнений опытных предпринимателей или специалистов по рынку.

Прием экспертной оценки представляет собой комплекс логических и математико-статистических методов и процедур, связанных с деятельностью эксперта по пepepaбoтке необходимой для анализа и принятия решений информации. Прием экспертной оценки основан на использован способности специалиста (его знаний, умения, опыта, интуиции и т. п.) находить нужное, наиболее эффективное решение.

Расчетно-аналитический способ построения кривой распределения вероятностей потерь и оценки на этой основе показателей предпринимательского риска базируется на теоретических представлениях. К сожалению, прикладная теория риска хорошо разработана только применительно к страховому и игровому риску.

Анализ чувствительности модели состоит из выбора основного ключевого показателя, т. е. параметра, относительно которого и производится оценка чувствительности. Такими показателями могут служить: внутренняя норма доходности – Qn, или чистый приведенный доход – W.

При выборе варианта сравниваемых проектов необходимо определить величину ожидаемого дохода, степень риска и насколько адекватно ожидаемый доход компенсирует предполагаемый риск.

Риск связан с тем, что может произойти некоторое неблагоприятное событие, т. е. это делает необходимым учет факторов риска в каждом конкретном случае рассмотрения вариантов инвестирования.

Анализ величины относительных рисков является расширением анализа чувствительности. В анализе величины относительных рисков определяются возможные допустимые значения критических переменных величин и проводятся последовательные проверочные расчеты.

При анализе риска нового проекта весьма полезными могут оказаться данные о последствиях воздействия неблагоприятных факторов риска на другие проекты. При использовании аналогов применяются базы данных о риске аналогичных проектов, исследовательских работ проектно-изыскательских учреждений, углубленных опросов менеджеров проектов.

Полученные таким образом данные обрабатываются для выявления зависимостей в законченных проектах с целью учета потенциального риска при реализации новых проектов.

При использовании метода аналогий следует соблюдать определенную осторожность. Даже в самых правильных и известных случаях неудачного завершения проектов очень трудно создать предпосылки для будущего анализа, т. е. подготовить исчерпывающий и реалистический набор возможных сценариев срывов проектов. Дело в том, что для большинства отрицательных последствий характерны определенные особенности.

За этапом анализа следует количественная оценка риска и выяснение способов его ликвидации (предупреждения) или уменьшения. После определения, анализа, количественной оценки и, если возможно, сокращения рисков необходимо решить, сохранить ли риск (то есть всю ответственность за проведение рискованной операции взять на себя) или попытаться передать его кому-нибудь другому.

Удержание риска - это оставление риска за инвестором, т. е. на его ответственности. Так, инвестор, вкладывая венчурный капитал, заранее уверен, что он может за счет собственных средств покрыть возможную потерю венчурного капитала.

Передача риска означает, что инвестор передает ответственность за риск кому-то другому, например страховой компании. В данном случае передача риска произошла путем страхования риска.

Снижение степени риска - это сокращение вероятности и объема потерь.

Для снижения степени риска применяются различные приемы. Наиболее распространенными являются:

• диверсификация;

• приобретение дополнительной информации о выборе и результатах;

• лимитирование;

• самострахование;

• страхование.

Диверсификация представляет собой процесс распределения инвестируемых средств между различными объектами вложения капитала, которые непосредственно не связаны между собой, с целью снижения степени риска и потерь доходов.

Основные приемы снижения риска: помимо диверсификации, это — приобретение дополнительной информации (более полная информация позволяет сделать точный прогноз и снизить риск, что делает информацию товаром, причем очень ценным), лимитирование — это установление лимита, то есть предельных сумм расходов, продажи, кредита и т. п.; лимитирование применяется банками для снижения степени риска при выдаче ссуд, хозяйствующими субъектами при продаже товаров в кредит, предоставления займов, определения сумм вложения капитала и т. п.; Лимитирование - это установление лимита, т. е. предельных сумм расходов, продажи, кредита и т. п. Лимитирование является важным приемом снижения степени риска и применяется банками при выдаче ссуд, при заключении договора на овердрафт и т. п. Хозяйствующими субъектами он применяется при продаже товаров в кредит, предоставлении займов, определении сумм вложения капитала и т. п.

Самострахование — предприниматель предпочитает подстраховаться сам, нежели покупать страховку в страховой компании; самострахование представляет собой децентрализованную форму, создание натуральных и денежных страховых фондов непосредственно в хозяйствующих субъектах, особенно в тех, чья деятельность подвержена риску; основная задача самострахования заключается в оперативном преодолении временных затруднений финансово-коммерческой деятельности; страхование — защита имущественных интересов хозяйствующих субъектов и граждан при наступлении определенных событий (страховых случаев) за счет денежных фондов, формируемых из уплачиваемых ими страховых взносов. Страхование следует рассмотреть подробнее. Оно представляет собой экономическую категорию, сущность которой заключается в распределении ущерба между всеми участниками страхования.

Организация подвержена разнообразным рискам: рыночному, кредитному, операционному, риску ликвидности и юридическому риску (число пунктов в этом перечне можно увеличить до нескольких десятков).