Удельный вес денежных средств в общей сумме активов ГП «Белогорское ЛХ» не превышает 0,44% (5 тыс. грн.) – на 1.01.2006 г. Это денежные средств в кассе предприятия и на расчетном счете. В строке прочие оборотные активы отражены начисленные налоговые обязательства предприятия и суммы налогового кредита по налогу на добавленную стоимость (см. Приложения И, К).

Имущество ГП «Белогорское ЛХ» формируется за счет определенных источников финансирования. Их состав и структура играют важную роль в обеспечении стабильности хозяйственной предприятия. Оценка источников финансирования лесхоза проведем основании данных пассива баланса, представленных в табл. 2.9. Наглядно динамику и состав источников финансирования ГП «Белогорское ЛХ» в 2004-2006 г. представим на рис. 2.9.

Рис. 2.9. Динамика и состав источников финансирования ГП «Белогорское ЛХ»

Источник: табл. 2.9.

Из табл. 2.9 и рис. 2.9 можно наблюдать ежегодный рост общего объема капитала ГП «Белогорское ЛХ». В составе пассивов преобладают собственные источники финансирования, а именно, уставный капитал. В 2004-206 гг. он был неизменен и составлял 842536 грн. 79 коп. Доля уставного капитала в структуре пассивов на 1.01.2007 г. - 71,5% (на 1.01.2004 г. она составляла 83%).

Снижение доли уставного капитала в пассивах ГП «Белогорское ЛХ» сопровождалось увеличением роли других источников финансирования – нераспределенной прибыли (в 2004 г. она увеличилась в 7,9 раза, в 2005 г. – на 14,4% и составила на 1.01.2006 г. 98,8 тыс. грн. или 8,6% общей суммы пассивов). В 2006 г. эта сумма была перераспределена на увеличение прочего дополнительного капитала предприятия, в результате доля которого в структуре источников финансирования увеличилась с 4,4% до 15,7% на 1.01.2007 г. Кроме того, рост дополнительного капитала лесхоза в 2005 г. – на 24,5%, в 2006 г. – в 3,6 раза обеспечивался дооценкой основных средств (в 2005 г. на 10 тыс. грн. в 2006 г. – на 3,8 тыс. грн.) и бесплатным получением активов – техники на посадку леса – в 2006 г. в сумме 31,5 тыс. грн. (см. Приложениях И, К).

Текущие обязательства в структуре источников финансирования ГП «Белогорское ЛХ» не превышают 13,2%. Состав и структура текущих обязательств оказывают значительное влияние на уровень платежеспособности предприятия, поэтому их оценку проведем в рамках следующего подраздела.

2.3. Анализ платежеспособности ГП «Белогорское лесное хозяйство»

Для оценки уровня финансовой устойчивости и Платежеспособности ГП «Белогорское лесное хозяйство» первым делом необходимо провести анализ ликвидности баланса предприятия. Это позволит определить, насколько согласуются отдельные статьи актива баланса (направления финансирования), сгруппированные по степени убывания ликвидности, со статьями пассива баланса (источниками финансово обеспечения), сгруппированными по степени увеличения срока погашения обязательств. Неравенства, полученные после сопоставлений групп активов и пассивов, сравним с условиями для абсолютно ликвидного баланса, которые приведены в табл. 1.1. Результаты оценки ликвидности баланса ГП «Белогорское ЛХ» представим в табл. 2.10.

По результатам проведенных в табл. 2.10 расчетов можно сделать вывод о том, что для баланса ГП «Белогорское лесное хозяйство» в 2004-2006 гг. выполнялись практически все требования абсолютно ликвидного баланса. Исключение составляло только первое неравенство – соотношение наиболее ликвидных активов (А1) и наиболее срочных обязательств (П1).

Сумма кредиторской задолжности ГП «Белогорское ЛХ» на протяжении анализируемого периода значительно превышает сумму денежных средств и их эквивалентов. Причем с каждым годом величина этого превышения возрастает: если на 1.01.2004 г. она составляла 85,8 тыс. грн., то на 1.01.2007 г. увеличилась и до 123,9 тыс. грн. (на 44%). Причиной такой динамики являются значительные суммы кредиторской задолженности и ежегодные тенденции ее увеличения.

Недостаток абсолютно ликвидных активов является признаком неплатежеспособности ГП «Белогорское лесное хозяйство» и характеризует неспособность предприятия рассчитаться с должниками по наиболее срочным обязательствам за счет средств в кассе и на расчетном счете. Краткосрочное финансовое инвестирование лесхозом не осуществляется. Для улучшения ситуации необходимо повышать размеры денежных средств и их эквивалентов.