Оптимальные значения этих коэффициентов и их значения в финансовой отчетности предприятия приведены в табл. 2.6.

Таблица 2.6. Показатели платежеспособности ООО СПП «Агротехнология» Первомайского района, 2006-2008 гг.

Таким образом, ООО СПП «Агротехнология» на 31.12.2008 г в состоянии погасить:

- за счет денежных средств – только 3% краткосрочных обязательств, что почти в 10 раз ниже оптимального значения коэффициента абсолютной ликвидности;

- за счет денежных средств и средств в расчетах с дебиторами – только 81% краткосрочных обязательств;

- за счет всех оборотных активов – 279% краткосрочных обязательств.

Если определять коэффициент покрытия относительно всех обязательств: (стр. 260 / стр. 620 + стр. 480), то он составит 245% от текущих и долгосрочных обязательств, т. е. – на 31.12.2008 г. предприятие в состоянии погасить полностью все свои обязательства. В целом значения коэффициентов ликвидности характеризуют предприятие как достаточно платежеспособное.

Для анализа финансового состояния предприятия, используя данные формы № 1 «Баланс», необходимо рассчитать показатели финансовой устойчивости (или независимости). Данные расчета приведены в табл. 2.7.

Кавт – коэффициент автономии (финансовой независимости) – показывает, какую часть в общих вложениях в предприятие составляет собственный капитал, и характеризует финансовую независимость предприятия от внешних источников финансирования деятельности.

Кфс – коэффициент финансовой стабильности – показывает соотношение собственных и привлеченных средств, вложенных в деятельность предприятия, и характеризует способность предприятий привлекать внешние источники финансирования.

Косе – коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами – показывает, какая часть материальных оборотных активов финансируется за счет средств чистого оборотного капитала.

Киа – коэффициент эффективности использования активов (рентабельность суммарного капитала) – показывает, сколько чистой прибыли имеет предприятие в среднем на каждую гривню общих вложений в его деятельность, характеризует доходность всего капитала, которым владеет предприятие, независимо от источников его поступления.

Киск – коэффициент эффективности использования собственного капитала (или коэффициент прибыльности собственного капитала) – показывает, сколько чистой прибыли имеет предприятие в среднем на каждую гривню собственного капитала, то есть характеризует эффективность собственных инвестиций.

Кос/об – соотношение необоротных и оборотных активов.

Таблица 2.7– Показатели финансовой устойчивости
ООО СПП «Агротехнология» Первомайского района, 2006-2008 гг.

*** Если данный показатель меньше показателя финансовой стабильности либо равен ему, то финансовая стабильность сохраняется.

Как следует из произведенных расчетных данных, главные показатели финансовой устойчивости предприятия ООО СПП «Агротехнология» имеют в основном удовлетворительные значения, а именно:

Коэффициент автономии за исследуемый период возрос на 34% и по состоянию на 31.12.2008 г. свидетельствует о том, что в каждых 100 гривнях вложенных активов предприятия 59 грн. – собственные средства (собственный капитал). Что является оптимальным значением .

Коэффициент финансовой стабильности: на каждую гривню привлеченных средств приходится 1,45 грн. собственных средств по состоянию на 31.12.2008 г. Этот показатель значительно превосходит оптимальное значение (>1,0), что свидетельствует о недостаточном привлечении внешних источников финансирования предприятия.

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами в ООО не соответствует оптимальному значению, однако имеет тенденцию к росту (на 38% по сравнению с 2006 г.).

Эффективность использования общих вложений в предприятие (Киа) и эффективность использования собственного капитала (Киек) претерпели несущественные изменения. Так в 2008 году уровень рентабельности общих вложений и уровень рентабельности собственных вложений в предприятие составил соответственно 25 и 44%, что является положительным моментом в деятельности ООО.

Показатель соотношения основного и оборотного капитала (Кос/обор) на 31.12.2008 г. меньше значения коэффициента финансовой стабильности (0,16 ‹ 1,45), что свидетельствует о сохранении финансовой стабильности предприятия.

Значения показателей платежеспособности и их динамика связаны с показателями финансовой независимости предприятия. Поэтому можно сделать вывод, что исследуемое предприятие финансово независимо и его платежеспособность улучшается.

Анализ деловой активности предприятия (согласно данным форм № 1 «Баланс» и № 2 «Отчет о финансовых результатах») характеризуется показателями, приведенными в табл. 2.8.

Исходя из приведенных расчетов в таблице 2.8 по поводу деловой активности предприятия ООО СПП «Агротехнология» можно отметить следующее.

Выручка от реализации в 2008 году значительно возросла (на 2545 тыс. грн. по сравнению с 2006 годом, или в 2 раза), себестоимость реализованной продукции при этом также увеличилась на 1217 тыс. грн. (или в 1,6 раза), то есть в отчетном году снизилась удельная себестоимость единицы реализованной продукции.

Одновременно с ростом объема продаж происходило значительное (в 1,2 раза) увеличение оборачиваемости дебиторской задолженности, при этом средний срок оплаты по отгруженной продукции (кредит покупателям) соответственно снизился на 21 день, и составил в 2008 году 93 дня.

Увеличение средней величины запасов (материальных оборотных активов) на фоне роста объемов продаж привело к снижению оборачиваемости запасов: период оборачиваемости запасов увеличился с 281 до 332 дней, что является негативным моментом.

В 2008 году в 1,6 раза возросла рентабельность продаж, что позволило предприятию получить на 100 грн продаж 27,5 грн. прибыли.

Увеличение объемов продаж (на 2545 тыс. грн.), увеличение периода оборачиваемости оборотных средств (на 51 день) привели к снижению (хотя и незначительному) отдачи вложений в предприятие – как общих, так и собственных (соответственно на 16,7% и 32%) – как следствие – к ухудшению финансового состояния и платежеспособности предприятия.

Замедление оборачиваемости оборотных средств (увеличение операционного цикла в 1,1 раза) соответственно повлекло за собой незначительное замедление оборота кредиторской задолженности. Учитывая то, что в отчетном году операционный цикл превысил период оборачиваемости кредиторской задолженности (счета кредиторов оплачиваются быстрее, чем предприятие успевает заработать деньги), политика предприятия по отсрочке платежей покупателям положительного результата не принесла.

Таблица 2.8 – Показатели деловой активности
ООО СПП «Агротехнология» Первомайского района, 2006-2008 гг.

Таким образом, на основании данного анализа можно сделать следующие выводы: что, абсолютное увеличение чистой прибыли на 793 тыс. грн. в ООО было обусловлено значительным ростом объема продаж в 2008 г. по сравнению с 2006 г. на 2545 тыс. грн. При этом темпы роста выручки (в 2 раза) превысили темпы роста себестоимости (в 1,6 раза). Одновременно с ростом доходов ООО СПП «Агротехнология» увеличило стоимость активов предприятия (на 2955 тыс. грн.). Однако данная мера не привела к увеличению уровня доходности общих и собственных вложений. Отдача от которых за исследуемый период незначительно снизилась. В данном случае предприятию необходимо либо избавиться от части устаревших основных средств, либо разработать новый бизнес-проект.