2. Малый риск – дебиторская задолженность предприятий с устойчивым финансовым положением, запасы товарно-материальных ценностей (исключая заемные), готовая продукция, пользующаяся спросом.

3. Средний риск – продукция производственно-технического назначения, незавершенное производство, расходы будущих периодов.

4. Высокий риск – дебиторская задолженность предприятий, находящихся в тяжелом финансовою положении, запасы готовой продукции, залежалые запасы.

При проведении такого анализа следует помнить, что классификация оборотных средств на трудно- и легкореализуемые не может быть постоянной, она меняется с изменением конкретных экономических условий. Так, в условиях нестабильного снабжения и нарастающей инфляции предприятия заинтересованы вкладывать денежные средства в производственные запасы и другие виды товарно-материальных ценностей, что дает основание причислить указанную группу активов к легкореализуемым.

Аналогично ведется учет и анализируется состояние задолженности предприятия по полученным ссудам банка, займам прочим кредиторам.

Третьим этапом методики анализа О. В. Ефимовой является оценка структуры источников средств на основе следующих финансовых коэффициентов:

1. Коэффициент независимости. Он показывает долю средств, вложенных собственниками предприятия, в общей стоимости имущества. Нормальное значение этого показателя – 0,5. Этот показатель важен как для инвесторов, так и для кредиторов предприятия.

2. Коэффициент финансовой устойчивости (стабильности). Показывает удельный вес источников финансирования, которые предприятие может использовать длительное время (источники собственных средств и долгосрочные заемные средства), в общей сумме имущества.

3. Коэффициент финансирования, который показывает, какая часть деятельности предприятия финансируется за счет собственных средств и какая – за счет заемных. Ситуации, при которой величина данного коэффициента меньше 1, свидетельствует об опасности неплатежеспособности и затрудняет возможность получения кредита.

Финансовое положение предприятия находится в непосредственной зависимости от того, насколько быстро средства, вложенные в активы, превращаются в реальные деньги. Поэтому четвертым этапом анализа в рассматриваемой методике является расчет коэффициентов оборачиваемости: текущих активов, дебиторской задолженности, товарно-материальных запасов по каждому виду (производственные запасы, топливо, готовая продукция и т. д.). Вместе с этим, определяются такие показатели как продолжительность одного оборота текущих активов, средний срок погашения дебиторской задолженности, срок хранения товарно-материальных запасов, а также удельный вес дебиторской задолженности в общей сумме текущих активов и доля сомнительной дебиторской задолженности в суммарной дебиторской задолженности предприятия.

Для расчета и анализа всех названных показателей должны быть использованы данные бухгалтерской отчетности, внутрипроизводственного учета.

Финансовое положение предприятия во многом зависит от его способности приносить необходимую прибыль. Для характеристики и анализа прибыльности автор рассматриваемой методики предлагает использовать систему показателей рентабельности, которая включает:

1. Рентабельность активов (имущества). Показывает, какую прибыль получает предприятие с каждой гривны, вложенной в активы. В аналитических целях рекомендуется также определять рентабельность текущих активов.

2. Рентабельность инвестиций. Характеризует эффективность использования средств, инвестируемых в предприятие. Данный показатель в зарубежной практике финансового анализа рассматривается как способ оценки мастерства управления инвестициями. В странах с развитыми рыночными отношениями информация о "нормальных" значениях показателей рентабельности ежегодно публикуется торговой палатой, промышленными ассоциациями или правительством. Сопоставление своих показателей со сложившимися позволяет сделать вывод о состоянии финансового положения предприятия.

3. Рентабельность собственного капитала. Показывает прибыль, приходящуюся на 1 гривну источников собственных средств. (Этот показатель особенно важен для инвесторов капитала акционеров).

4. Рентабельность реализованной продукции. Характеризует прибыль, получаемую с 1 гривны реализованной продукции. Тенденция снижения этого показателя свидетельствует, чаще всего, о снижении спроса на продукцию предприятия. [9, C.120 – 123]

Наряду с неоспоримыми достоинствами методика О. В. Ефимовой имеет ряд недостатков. Наиболее существенным из них является слабая приспособленность к инфляционным процессам.

Оцененные выше методические подходы к анализу финансового состояния предприятия имеют практически те же самые недостатки: дублирование показателей, которые характеризуют один и тот же аспект, отсутствие показателей, при помощи которых можно спрогнозировать потерю платежеспособности, ее восстановление, оценивать степень просроченной дебиторской и кредиторской задолженностей и способность предприятия ее погасить, анализировать уровень ликвидности активов и достаточность чистых денежных потоков. [3, C.126]

Основными источникам информации для проведения финансового анализа является финансовая отчетность (ф.№1 «Баланс», ф.№2 «Отчет о финансовых результатах», ф.№3 «Отчет о движении денежных средств», ф.№4 «Отчет о собственном капитале», ф.№5 «Примечания к годовой финансовой отчетности»), данные статистического, бухгалтерского и оперативного учета относительно финансовых ресурсов предприятия.

Методологические способы формирования информации в финансовой отчетности регламентируются Положениям (стандартами) бухгалтерского учета Украины.

Для внешних же пользователей единственным источником информации, как принято в мировой практике, остается бухгалтерский баланс. [21,C.356]

Критическая оценка финансовых показателей, которые представлены в специальной литературе, свидетельствует о том, что разные авторы для анализа финансового состояния предприятия используют подобные группы, хотя эти группы могут включать абсолютно разные коэффициенты, и наоборот - аналогичные финансовые коэффициенты сгруппированные в разные группы.

Полным комплексным набором показателей, по мнению М.Д. Билыка, характеризуются методики анализа финансового состояния предприятия таких авторов – экономистов, как В.Г. Артеменко, М.В. Блендер, А.И. Ковалев, И.О. Бланк, М.М. Крейнина, Е.В. Негашев, В.В. Привалов, А.Д. Шеремет.

Сформированные методики оценки финансового состояния предприятия должны быть адаптированы к специфике отраслей экономики.

Разработанные отечественными учеными обобщающие показатели не лишены недостатков методического плана. С этой точки зрения необходимо разработать такой методический подход, при котором интегральная оценка финансового состояния украинских предприятий базировалась бы на отечественных стандартах учета и отчетности, на соединении экстраполяционных и экспертных методов; использовала бы информационную базу отечественных предприятий с учетом их отраслевой специфики, что дало бы возможность учитывать особенности их деятельности.

Таким образом, сделанная критическая оценка трактовок сущности финансового состояния предприятия и методических подходов к его анализу и оценке свидетельствует о необходимости унификации трактовок понятия «финансового состояния предприятия» и усовершенствования методик проведения разных видов анализа (экспресс, углубленного и интегральной оценки). [3, C.127, 128]

1.2 Методика анализа состава и структуры активов и пассивов предприятия, ликвидности его баланса