Однако трансформация экономической системы способствовала возникновению факторов, которые негативно повлияли на формирование оборотных средств предприятия. Среди них: инфляция; отсутствие механизма пополнения оборотных средств; отсутствие качественного управления финансовыми ресурсами предприятия.

Наибольшее влияние на сокращение оборотных средств имеют:

- задержка последующих затрат относительно полученных доходов и расходов на формирование запасов;

- инфляционное увеличение прибыли, часть которой поступает в бюджет в виде налога на прибыль предприятия и штрафных санкций.

Значительное влияние на организацию оборотных средств имеют технико-экономические особенности производства, поэтому период оборота средств зависит от отраслевой принадлежности предпринимательских структур.

Показатель продолжительности периода обращения активов свидетельствует об эффективности использования всех оборотных активов независимо от источников их привлечения и о том, сколько раз в год совершается полный цикл производственно-сбытовой деятельности, который приносит прибыль, или сколько денежных единиц реализованной продукции относится на одну единицу текущих активов. Чем больше количество оборотов, тем меньше средств необходимо иметь предприятию для осуществления хозяйственной деятельности.

Период обращения средств (финансовый цикл) можно сократить с помощью уменьшения:

1) периода обращения товарно-материальных ценностей за счет организации более быстрого производственного процесса и отгрузки продукции;

2) периода обращения дебиторской задолженности за счет ускорения расчетов;

3) увеличения периода обращения кредиторской задолженности.

Сокращение периода продолжительности финансового цикла следует осуществлять до тех пор, пока не произойдет увеличение себестоимости и уменьшение выручки от реализации.

Возможное несогласование технологической цепи обращения оборотных активов может привести к неконтролируемому увеличению потребности в оборотных средствах.

При формировании оборотных средств на предприятии один из первых должен быть решен вопрос об определении оптимального размера остатка оборотных средств. Его решение должно исходить из избранного типа формирования оборотных активов, обеспечивая заданный уровень соотношения эффективности их использования и риска. Процесс оптимизации объема оборотных активов состоит из 3 основных этапов.

На первом этапе с учетом результатов анализа оборотных активов определяется система мероприятий по реализации резервов, направленных на сокращение продолжительности операционного, а в его рамках – производственного и финансового циклов предприятия. При этом сокращение продолжительности отдельных циклов не должно приводить к снижению объемов производства и реализации продукции.

На втором этапе, планируемого объема производства и реализации отдельных видов продукции и скрытых резервов сокращения продолжительности операционного цикла оптимизируется объем и уровень отдельных активов. Средством такой оптимизации выступает нормирование периода их оборота и суммы.

На третьем этапе определяется общий объем оборотных активов по формуле:

QА = ZC + ZГ + ДЗ+ ДА + П (3.9),

где QA – общий объем оборотных активов предприятия;

ZC – сумма запасов, сырья и материалов на конец периода;

ZГ – сумма запасов готовой продукции;

ДЗ – сумма дебиторской задолженности;

ДА – сумма денежных активов;

П – сумма прочих видов оборотных активов.

Прежде всего следует обратить внимание на улучшение использования товарно-материальных запасов.

В силу специфики производственной деятельности сельскохозяйственные предприятия вынуждены иметь материально-производственные запасы, которые бы обеспечивали непрерывную деятельность.

Эффективность использования оборотных средств значительно зависит от величины запасов, поэтому необходимо управлять их уровнем:

- проводить анализ текущего состояния запасов и влияния их уровня на финансовые показатели;

- осуществлять продажу излишних запасов материальных ценностей;

- улучшать организацию закупок сырья, материалов и в целом ведения складского хозяйства;

- проводить систематическую работу по определению плановой потребности уровня запасов на предстоящий период;

- осуществлять контроль за уровнем запасов;

- стимулировать работников за экономию ресурсов и уменьшение запасов;

- оценивать экономические последствия принимаемых решений.

Экономическими целями управления запасами является уменьшение величины «неработающих» денежных средств, сокращение расходов по хранению и управлению запасами, а так же поддержание их необходимого уровня для эффективной работы предприятия. Таким образом, повышение эффективности использования товарно-материальных запасов может быть достигнута при рациональном управлении данным видом оборотных активов.

Для определения и поддержания должного уровня запасов необходима информационная база, включающая оценку текущего уровня запасов, расчет необходимого уровня запасов на предстоящий период, планируемый уровень продаж и срок восстановления запасов, а так же наличие складских помещений.

Для поддержания оптимального уровня запасов, требуется определенная система управления ими. За динамикой изменения материальных запасов по наиболее дефицитным позициям осуществляется непрерывное наблюдение, что отражается в картах планирования запасов. Задачей управления запасами является обеспечение непрерывности производственного процесса при сохранении минимума страхового запаса. По результатам мониторинга проводится корректировка планируемых величин. На основе мониторинга финансовой деятельности осуществляется обеспечение своевременного вовлечения в хозяйственный оборот излишних запасов товарно-материальных ценностей. Размер высвобождаемых финансовых средств в этом случае определяется по формуле:

ФС + Зн – Зф = (ЗДн – ЗДф) • СР (3.10),

где: ФС – сумма высвобождаемых финансовых средств в процессе нормализации запасов;

Зн – норматив запасов;

Зф – фактические запасы;

ЗДн – норматив запасов в днях;

ЗДф – фактические запасы в днях;

СР – стоимость среднегодового расхода запасов.

Увеличение запасов материально-производственных ресурсов, с одной стороны влияет на повышение расходов на хранение, рост величины оборотных средств, увеличение объема инвестиционного капитала. С другой стороны, повышение среднего уровня запасов ресурсов способствует снижению затрат на размещение заказа, его отгрузку, транспортировку и т.д.