Помощь в учебе и работе
Главная Экономические Дипломные работы по экономическим темам Финансовая устойчивость и платежеспособность предприятия и пути ее повышения (на примере ГП «Белогорское лесное хозяйство»)
 
 

Финансовая устойчивость и платежеспособность предприятия и пути ее повышения (на примере ГП «Белогорское лесное хозяйство») PDF Печать E-mail
Экономические - Дипломные работы по экономическим темам

В раках повышения эффективности финансово-хозяйственной деятельности предприятия важным направлением является оптимизация источников финансирования имущественного потенциала фирмы. Для ГП «Белогорское ЛХ» проблема оптимизации структуры источников финансирования является особенно актуальной, так как доля заемного капитала в структуре пассивов чрезвычайно мала.

Наиболее оптимальная структура источников финансирования деятельности ГП «Белогорское ЛХ» была сформирована в третьем варианте, когда коэффициент финансового риска планируется на уровне 0,5. При таком варианте финансирования обеспечивается максимальный уровень финансовой рентабельность на уровне 3,15%, величина эффекта финансового левериджа составляет 0,15%.

Таким образом, за счет использования заемных источников ГП «Белогорское ЛХ» может повысить эффективность своей финансово-хозяйственной деятельности и обеспечить стабильность экономического роста в долгосрочной перспективе за счет увеличения размера чистой прибыли.

Оптимизация структуры источников финансирования ГП «Белогорское ЛХ» важный элемент финансового менеджмента, который необходимо использоваться руководству предприятия, чтобы регулировать структуру капитала в направлении роста прибыли и рентабельности.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Финансовая устойчивость – это способность субъекта хозяйствования функционировать и развиваться, сохраняя равновесие своих активов и пассивов в изменяющейся внутренней и внешней среде. Это стабильность деятельности предприятия с позиции долгосрочной перспективы. Понятие финансовой устойчивости отождествляют с понятием платежеспособности.

Платежеспособность представляет собой наличие у предприятия денежных средств и их эквивалентов, достаточных для расчетов по обязательствам, которые требует немедленного погашения. Предприятие считается платежеспособным, если сумма его текущих активов больше или равна внешним текущим обязательствам.

Под финансовой устойчивостью предприятия следует понимать его платежеспособность во времени, т. е. долгосрочную платежеспособность с соблюдением финансового равновесия между собственными и заемными средствами.

Основная цель анализа платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия – это определение способности предприятия своевременно рассчитываться по своим обязательствам по мере наступления сроков платежа за счет сформированного оборотного капитала и гарантировать свою финансовую независимость от внешних инвесторов за счет достаточных собственных источников финансирования.

Основу информационного обеспечения для оценки финансового состояния субъекта хозяйствования составляет бухгалтерская отчетность, также могут использоваться статистические данные и данные оперативного учета. Основным источником информации является бухгалтерский баланс.

В рамках оценки платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия проводят анализ ликвидности баланса. Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания таких сроков.

Для оценки платежеспособности предприятия рассчитывают следующие показатели: коэффициен­ты текущей, быстрой и абсолютной ликвидности; коэффициент текущей платежеспособности; чистый оборотный капитал и его доля в покрытии запасов; доля запасов и затрат в текущих обязательствах; коэффициенты оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолжности.

В отношении методов оценки финансовой устойчивости существует два подхода: первый основан на данных пассива баланса, при этом рассчитываются коэффициенты капитализации; второй базируется на анализе взаимосвязи между активами и пассивами - рассчитывают коэффициенты покрытия.

Коэффициенты капитализации являются основными при анализе и управлении финансовой устойчивостью. К ним относятся: коэффициент финансовой автономии, коэффициент концентрации заемного капитала, коэффициент финансовой зависимости, коэффициент финансового риска, коэффициент финансовой стабильности, коэффициент долгосрочной финансовой независимости, коэффициенты капитализации и др.

Собственный оборотный капитал характеризует ту часть собственного капитала предприятия, которая является источником покрытия его текущих активов, он является базой для расчета показателей покрытия. К основным показателям покрытия относятся: коэффициент маневренности собственного капитала, коэффициент обеспеченности собственными средствами, коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных средств, коэффициент автономии источников формирования запасов и др.

Эти показатели могут быть дополнены расчетом трехмерного показателя типа финансовой устойчивости. Различают четыре типа финансовой устойчивости: абсолютная, нормальная, неустойчивое (предкризисное) и кризисное финансовое положение.

Государственное предприятие «Белогорское лесное хозяйство» расположено в центральной части Автономной Республики Крым на территории Белогорского административного района. Первоначально предприятие было организовано еще в 1931 г.

Целью деятельности ГП Белогорское ЛХ является ведение лесного хозяйства, рациональное использование, охрана и восстановление лесных ресурсов.

ГП Белогорское ЛХ имеет 6 структурных подразделений – лесничеств, расположенных в Белогорском районе. Общая площадь лесхоза - 37494 га.

Среднесписочная численность работников ГП Белогорское ЛХ в 2006 г. – 151 человек, из них штатных - 106 человек, 45 человек привлекаются на сезонные и временные работы. Фонд оплаты труда штатных работников ГП «Белогорское ЛХ» - 64956 грн. Он на 90,2% финансируется за счет бюджетных средств, остальная часть (9,8%) – за счет собственных поступлений предприятия.

Ресурсный потенциал ГП «Белогорское ЛХ» используется достаточно эффективно. Покрытые лесом земли занимают 77,2% общей площади предприятия, в том числе лесные культуры - 13,2%. Преобладают насаждения дуба (54% лесного фонда). В структуре земельного фонда ГП «Белогорское ЛХ» преобладают леса хозяйственного значения – 90% или 3745 га.

Финансирование лесного хозяйства осуществляется за счет средств Государственного бюджета и за счет собственных средств предприятия.

Объемы промышленного производства ГП «Белогорское ЛХ» с каждым годом возрастают. В 2005 году по сравнению с 2004 г. они увеличились на 33%, в 2006 г. по сравнению с 2005 г. – на 15%. Основными товарами являются столб (его доля в общем объеме производства - 8,2%-50,9%) и чурка (19,6%-45,7%).

Хозяйственная деятельность ГП «Белогорское ЛХ» в 2004-2006 гг. была эффективной. Валовый доход от реализации продукции ежегодно возрастал, в 2005 г. - на 68%, в 2006 г. – на 13%. Возрастающую тенденцию изменения имела динамика валовой прибыли, в 2005 г. она возросла в 2,5 раза, то в 2006 г. – на 6,2%. Валовая рентабельность продаж в 2006 г. составлял 21,5%.

Прочие операционные доходы предприятия ежегодно возрастают: в 2005 г. – на 30,4%, в 2006 г. – на 59,8%. В 2006 г. они составили 1180,3 тыс. грн. В 2006 г. наблюдалась положительная динамика операционной прибыли - 220,5% в год, прибыль возросла до 56 тыс. грн. Показатель операционной рентабельности продаж в 2004 г. составлял 13,8%, в 2006 г. – 4,2%.

Финансовая деятельность ГП «Белогорское лесное хозяйство» в 2004-2006 гг. характеризуется обслуживанием кредита КРД ОАО «РБ Аваль». Предприятие является постоянным клиентом банка, для него открыта ежегодная кредитная линия с лимитом 100 тыс. грн. под 19 % годовых.

Итоговый показатель деятельности ГП «Белогорское ЛХ» - чистая прибыль в 2004 году составляла 75,4 тыс. грн., в 2005 г. – 12,4 тыс. грн.; в 2006 г. возросла по сравнению с 2005 г. на 55,6% и составила 19,3 тыс. грн. Чистая рентабельность продаж в 2004 г. составляла 10,9%, в 2006 г. – 1,5%. Хозяйственная деятельности лесхоза находится под воздействием негативных факторов: природные условия; нерегулярность проведения лесных рубок, и как следствие, проблемы с сырьем; низкие темпы возобновления сырьевой базы и необходимость значительных капиталовложений; неэластичность потребительского спроса; конкуренция со стороны более дешевых материалов (ДВП, ДСП, металлопластик) и пр.

Важным фактором, оказывающим негативное воздействие на эффективность хозяйственной деятельности, является уровень налоговой нагрузки. Отношение суммы налогов, уплаченных в бюджет, к величине валового дохода предприятия в 2005 г. составило 55,7%, в 2006 г. - 65,9%.

Сумма имущества ГП «Белогорское ЛХ» с каждым годом возрастает, в 2004 г. – 105%, в 2005 г. – 107,2%, в 2006 г. – 103,1%. На 1.01.2007 г. сумма активов предприятия составляла 1178,2 тыс. грн. Увеличение имущества сопровождается ростом деловой активности предприятия.

В структуре активов ГП «Белогорское лесное хозяйство» преобладают основные средства. Общий уровень изношенности основного капитала ГП «Белогорское ЛХ» составлял 67-69%, что свидетельствует о необходимости модернизации основных фондов.

В составе источников финансирования предприятия преобладает уставный капитал. Снижение его доли в пассивах ГП «Белогорское ЛХ» сопровождалось увеличением нераспределенной прибыли и прочего дополнительного капитала. Текущие обязательства в структуре источников финансирования ГП «Белогорское ЛХ» не превышают 13,2%.

Для баланса ГП «Белогорское ЛХ» в 2004-2006 гг. выполнялись практически все требования абсолютно ликвидного баланса. Исключение составляло соотношение наиболее ликвидных активов и наиболее срочных обязательств. Сумма кредиторской задолжности ГП «Белогорское ЛХ» значительно превышает сумму денежных средств, с каждым годом величина превышения возрастает. Выполнение требований абсолютно ликвидного баланса по второй и третьей группе активов обеспечивается неразвитостью альтернативных источников финансирования предприятия. Выполнение последнего неравенства абсолютно ликвидного баланса является признаком финансовой устойчивости данного хозяйствующего субъекта.

Показатель текущей платежеспособности не соответствует нормативу – 1. Его величина изменялась в пределах 0,031-0,043, абсолютно ликвидных денежных средств недостаточно для обслуживания платежей предприятия.

Коэффициент текущей ликвидности значительно превышает рекомендуемый норматив. Текущих активов ГП «Белогорское ЛХ» достаточно, чтобы 3-4,5 раза покрыть краткосрочные обязательства.

Коэффициент быстрой ликвидности находится ниже рекомендуемых значений (0,5-1). Наиболее низкое значение показателя (0,298) наблюдалось на 1.01.2006 г. Недостаточный уровень коэффициента свидетельствует о наличии в составе текущих активов ГП «Белогорское ЛХ» значительных сумм запасов которые не всегда можно превратить в денежные средства без потерь.

Коэффициент абсолютной ликвидности находился ниже рекомендуемых нормативов (0,2-0,35). В 2006 году уровень этого коэффициента был наибольшим – 0,03. Невыполнение установленного норматива может привести к неспособности ГП «Белогорское ЛХ» оплатить предъявленные требования. Для повышения коэффициентов быстрой и абсолютной ликвидности следует увеличивать суммы наиболее ликвидных активов, а в первую очередь, осуществлять краткосрочные финансовые инвестиции.


 
 
Top! Top!