Рабочая учебная программа по дисциплине «Корпоративные финансы» Печать
Добавил(а) Administrator   
20.02.11 11:11

 

Рабочая учебная программа по дисциплине «Корпоративные финансы»

Специальность 7.050.104 «Финансы»

Курс: 5Ф

Семестр 9

Число недель 10

Число кредитов 2

Лекций часов 20

Лабораторно-практических занятий, семинаров 16

Самостоятельная работа 36

Контроль ТМК

 

1. Цель и задачи дисциплины

1.1. Место и роль дисциплины в системе подготовки специалистов.

Дисциплина «Корпоративные финансы» предназначена для студентов 5 курса специальности 7.050.104 «Финансы».

Цель дисциплины: овладения студентами базовыми знаниями с теории и практики управления корпоративными финансами, стратегии и тактики финансового планирования, формирования умения управлять финансовой и инвестиционной деятельностью корпораций, принимать обоснованные финансовые решения.

1.2. Задачи дисциплины.

Основными задачами изучения дисциплины “Корпоративные финансы” являются: ознакомление студентов с сущностью и теоретическими основами корпоративного финансового менеджмента; освоение студентами правильного применения методического инструментария управления корпоративными финансами; выработка навыков управления денежными потоками корпораций; обоснование необходимости и методики определения структуры капитала корпорации; освоение студентами методологии оценки финансовых рисков и инструментов антикризисного управления корпорацией.

1.3.Требования к знаниям и умениям, полученных в ходе изучения дисциплины “Корпоративные финансы”.

В результате изучения данной дисциплины студенту необходимо:

Знать: сущность и определения финансовой деятельности корпораций; критерии принятия финансовых решений; функции и механизм обращения финансов корпораций; систему обеспечения финансового менеджмента корпораций; системы и методы анализа, планирование и контроля в корпорации; принципы формирования активов и пассивов корпорации; формы осуществления инвестиций и финансовой деятельности корпорации; отличительные особенности финансовых инструментов корпораций; формы и виды страхования финансовых рисков.

Уметь: применять методы оценки стоимости корпорации учетом фактора времени, ликвидности и риска; разрабатывать финансовый план; применять систему раннего предупреждения кризисных ситуациях; осуществлять управление различными видами активов; применять финансовые механизмы в деятельности корпорации; разрабатывать политику привлечения заемного капитала; обосновывать размер дополнительной эмиссии ценных бумаг; организовывать внутренний аудит и осуществлять контроллинг;

Овладеть навыками: методики финансирования, методики прогнозирования финансовой деятельности, экспресс и фундаментальной диагностики риска, формирования собственного и заемного капитала, анализа финансовой отчетности, определения потребности предприятия в капитале.

1.4.Перечень дисциплин и их разделов (тем), усвоение которых необходимо при изучении дисциплины: «Деньги и кредит», «Финансы предприятий», «Финансовый анализ», «Финансовый рынок», «Страхование», «Финансовая деятельность субъектов хозяйствования».

1.5.Перечень дисциплин с указанием разделов (тем), которые базируются на изучаемой дисциплине: «Рынок финансовых услуг», «Финансовая санация и банкротство».

2. Распределение фонда учебного времени по модулям, видам занятий и соответствующим темам.

Тематический план дисциплины

№ зачетного кредита

№ и название содержательного модуля

Общее количество часов

Количество кредитов

Распределение времени

Аудиторные занятия

Самостоятельная работа

Лекции

Практические, семинарские занятия

1

СМ 1 Управление корпоративными финансами

72

2

20

16

36

ВСЕГО

72

2

20

16

36

ИТОГО:

72

2

20

16

36

 

2.1.Содержание лекционного материала по модулям и темам.

Лекции – 20 часов

№ лекций

Наименование модулей, тем и их краткое содержание

Количество часов

1

2

3

СМ 1 Управление корпоративными финансами

1

Тема : Сущность и принципы организации корпоративных финансов

1. Сущность корпорации, ее виды.

2. Принципы организации финансов.

3. Финансовая политика корпорации.

2

2

Тема: Корпорации и финансовый рынок

1. Модели классического финансового инвестирования.

2. Роль корпорации на финансовом рынке.

3. Государственное регулирование финансового и фондового рынка.

2

3

Тема: Цена капитала и управление его структурой.

1. Сущность и виды капитала, проблемы его формирования.

2. Методологический подход к формированию капитала.

3. Методы определения стоимости корпорации.

2

4

Тема: Корпоративные ценные бумаги

1. Виды корпоративных ценных бумаг, их классификация.

2. Операции с корпоративными ценными бумагами на фондовом рынке.

3. Государственное регулирование выпуска и обращения корпоративных ценных бумаг.

2

5

Тема: Финансовая отчетность корпорации.

1. Состав и особенности оставления финансовой отчетности предприятия.

2. Консолидированная финансовая отчетность.

3. Показатели, характеризирующие положение корпорации на финансовом рынке.

2

6

Тема: Формирование портфеля инвестиционных проектов и финансовых активов

1. Цели и задачи управления инвестиционным портфелем.

2. Методы анализа и оценки инвестиционных проектов.

3. Оценка эффективности фондового портфеля. Риски, связанные с портфельными инвестициями.

4

7

Тема: Корпоративное финансовое планирование

1. Содержание и задачи финансового планирования.

2. Методы финансового планирования.

3. Виды и содержание финансовых планов.

2

8

Тема: Финансовая работа и контроль в корпорации

1. Содержание финансовой работы.

2. Управленческая структура корпораций.

3. Показатели оценки деятельности корпораций, используемые при финансовом контроле.

2

9

Тема: Реорганизация корпораций

1. Зарубежный опыт поглощения и слияния корпораций.

2. Правовые основы реорганизации акционерных обществ в Украине.

3. Финансовые аспекты поглощений и слияний.

2

10

Тема: Финансовая деятельность транснациональных корпораций

1. Финансовые особенности деятельности транснациональных корпораций.

2. Особенности валютных сделок корпораций, их финансовая основа.

3. Патентование и защита авторских прав, как защита от финансовых потерь.

2


2.2. Содержание семинарских (практических) и других занятий.

Семинарские (практические) занятия – 16 часов

№

п/п

Наименование модулей, тем семинарских (практических) занятий и их краткое содержание

Количество часов

Форма контроля

Место проведения

СМ 1 Управление корпоративными финансами

1.

Тема Сущность и значение корпорации для финансового рынка

1. Сущность корпорации, ее виды.

2. Источники корпоративных финансов.

3. Принципы организации финансов

4. Финансы зарубежных корпоративных структур.

5. Посреднические отношения в корпорации.

6. Модели классического финансового инвестирования

7. Факторы определяющие курсовую стоимость корпоративных ценных бумаг.

8. Государственное регулирование финансового и фондового рынка.

2

Тк

Ауд.

2.

Тема: Управление структурой корпоративного капитала

1. Сущность и виды капитала, проблемы его формирования.

2. Способы и источники привлечения капитала.

3. Средневзвешенная и предельная стоимость капитала.

4. Принципы управления стоимостью капитала.

5. Определение границы эффективности использования дополнительно привлеченного капитала.

6. Методы определения стоимости корпорации.

7. Взаимосвязь структуры капитала и дивидендной политики корпорации.

2

Тк

Ауд.

3.

Тема: Корпоративные ценные бумаги

1. Виды корпоративных ценных бумаг, их классификация.

2. Преимущества и недостатки ценных бумаг.

3. Операции с корпоративными ценными бумагами.

4. Формирование и развитие в Украине рынка корпоративных ценных бумаг.

5. Государственное регулирование выпуска и обращения корпоративных ценных бумаг в Украине

6. Государственное регулирование выпуска и обращения корпоративных ценных бумаг за рубежом.

7. Рассмотрение практических ситуаций.

2

Тк

Ауд.

4.

Тема: Финансовая отчетность корпорации (рассмотрение ситуаций и документов).

1. Анализ консолидированного баланса.

2. Анализ годового консолидированного отчёта о финансовых результатах корпорации.

3. Оценка отчёта о движении денежных средств корпорации.

4. Анализ движения собственного капитала корпорации.

5. Оценка примечаний к годовой финансовой отчетности корпораций.

2

Тк

Ауд.

Продолжение

 

5.

Тема: Формирование портфеля инвестиционных проектов

1. Цели и задачи управления инвестиционным портфелем.

2. Принципы оценки инвестиционных проектов.

3. Стандартные критерии оценки инвестиционных проектов.

4. Оценка проектных рисков.

5. Формирование и эффективное управление инвестиционным проектом.

6. Диверсификация фондового портфеля.

7. Риски, связанные с портфельными инвестициями.

8. Рассмотрение ситуаций.

2

Тк

Ауд.

6.

Тема: Корпоративное финансовое планирование

1. Содержание и задачи финансового планирования.

2. Принципы финансового планирования.

3. Зарубежная практика финансового планирования.

4. Этапы финансового планирования.

5. Виды и содержание финансовых планов.

6. Цель и задачи бюджетирования.

7. Классификация и содержание оперативных бюджетов.

2

Тк

Ауд.

7.

Тема: Финансовая работа и контроль в корпорации

1. Содержание финансовой работы.

2. Оперативная финансовая работа.

3. Обязанности финансового менеджера.

4. Управленческая структура корпораций.

5. Корпоративный финансовый контроль.

6. Показатели оценки деятельности корпораций, используемые при финансовом контроле.

2

Тк

Ауд.

8.

Модульный контроль

2

Мк

Ауд.


2.3. Содержание самостоятельной работы.

Самостоятельная работа – 36 часов

№

п/п

Наименование содержательных модулей, тем и форм самостоятельных занятий и их краткое содержание

Количество часов

Форма контроля

Место проведения

СМ 1 Управление корпоративными финансами

1.

Тема Сущность и значение корпорации для финансового рынка

9. Сущность корпорации, ее виды.

10. Источники корпоративных финансов.

11. Принципы организации финансов

12. Финансы зарубежных корпоративных структур.

13. Посреднические отношения в корпорации.

14. Модели классического финансового инвестирования

15. Факторы определяющие курсовую стоимость корпоративных ценных бумаг.

16. Государственное регулирование финансового и фондового рынка.

2

Тк

Ауд.

2.

Тема: Управление структурой корпоративного капитала

8. Сущность и виды капитала, проблемы его формирования.

9. Способы и источники привлечения капитала.

10. Средневзвешенная и предельная стоимость капитала.

11. Принципы управления стоимостью капитала.

12. Определение границы эффективности использования дополнительно привлеченного капитала.

13. Методы определения стоимости корпорации.

14. Взаимосвязь структуры капитала и дивидендной политики корпорации.

2

Тк

Ауд.

3.

Тема: Корпоративные ценные бумаги

8. Виды корпоративных ценных бумаг, их классификация.

9. Преимущества и недостатки ценных бумаг.

10. Операции с корпоративными ценными бумагами.

11. Формирование и развитие в Украине рынка корпоративных ценных бумаг.

12. Государственное регулирование выпуска и обращения корпоративных ценных бумаг в Украине

13. Государственное регулирование выпуска и обращения корпоративных ценных бумаг за рубежом.

14. Рассмотрение практических ситуаций.

2

Тк

Ауд.

4.

Тема: Финансовая отчетность корпорации (рассмотрение ситуаций и документов).

6. Анализ консолидированного баланса.

7. Анализ годового консолидированного отчёта о финансовых результатах корпорации.

8. Оценка отчёта о движении денежных средств корпорации.

9. Анализ движения собственного капитала корпорации.

10. Оценка примечаний к годовой финансовой отчетности корпораций.

2

Тк

Ауд.

5.

Тема: Формирование портфеля инвестиционных проектов

9. Цели и задачи управления инвестиционным портфелем.

10. Принципы оценки инвестиционных проектов.

11. Стандартные критерии оценки инвестиционных проектов.

12. Оценка проектных рисков.

13. Формирование и эффективное управление инвестиционным проектом.

14. Диверсификация фондового портфеля.

15. Риски, связанные с портфельными инвестициями.

16. Рассмотрение ситуаций.

2

Тк

Ауд.


продолжение

 


6.

Тема: Корпоративное финансовое планирование

8. Содержание и задачи финансового планирования.

9. Принципы финансового планирования.

10. Зарубежная практика финансового планирования.

11. Этапы финансового планирования.

12. Виды и содержание финансовых планов.

13. Цель и задачи бюджетирования.

14. Классификация и содержание оперативных бюджетов.

2

Тк

Ауд.

7.

Тема: Финансовая работа и контроль в корпорации

7. Содержание финансовой работы.

8. Оперативная финансовая работа.

9. Обязанности финансового менеджера.

10. Управленческая структура корпораций.

11. Корпоративный финансовый контроль.

12. Показатели оценки деятельности корпораций, используемые при финансовом контроле.

2

Тк

Ауд.

8.

Подготовка к лекциям

4

Чит.зал

9.

Подготовка к семинарским (практическим) занятиям

8

Тк

-//-

10.

Подготовка к модульной контрольной работе

6

Мк

-//-

3. Распределение учебного материала по неделям.

№ недель

№ тем по видам занятий

Лекции

лабораторные

практические

семинарские

самост. работа

Модульный контроль

Содержательный модуль № 1

1

2

2

2

2

3

2

2

4

4

2

2

4

5

4

2

4

6

2

2

4

7

2

2

4

8

2

2

4

9

2

2

4

10

6

2

4. Критерии оценки знаний студентов.

Критериями оценки усвоенных знаний в процессе контроля являются:

При устных ответах:

- полнота раскрытия вопроса;

- логичность изложения, культура языка;

- убежденность, эмоциональность и аргументированность;

- использование основной и дополнительной литературы;

- аналитические способности, умения делать сравнения, выводы.


При письменных заданиях:

- полнота раскрытия вопроса;

- целостность, систематичность, логичная последовательность, умение формулировать выводы;

- аккуратность оформления письменной работы;

- подготовка материала с помощью компьютерной техники, различных технических средств.

Определение степени владения материалом с последующей ее оценкой используются следующие уровни достижений студента.

Высокий уровень. Студент вольно владеет учебным материалом на основе обязательной и дополнительной литературы, аргументировано излагает свои мысли, проявляет творческий подход к выполнению индивидуальных и коллективных заданий по самостоятельной работе.

Достаточный уровень. Студент владеет определенным объемом учебного материала, способен его анализировать, но не имеет достаточных знаний и умений для формирования выводов, допускает несущественные неточности.

Удовлетворительный уровень. Студент владеет учебным материалом на репродуктивном уровне или владеет частью учебного материала, умеет использовать знания в стандартных ситуациях.

Низкий уровень. Студент владеет учебным материалом поверхностно и фрагментарно.

Неудовлетворительный уровень. Студент не владеет учебным материалом.

5. Вопросы к текущему модульному контролю:

1. Сущность корпорации, ее виды.

2. Принципы организации финансов

3. Финансовый менеджмент в системе управления финансами корпораций.

4. Финансовая политика корпорации.

5. Модели классического финансового инвестирования.

6. Факторы определяющие курсовую стоимость корпоративных ценных бумаг.

7. Государственное регулирование финансового и фондового рынка.

8. Сущность и виды капитала, проблемы его формирования.

9. Методологический подход к формированию капитала.

10.Средневзвешенная и предельная стоимость капитала.

11.Принципы управления стоимостью капитала.

12.Методы определения стоимости корпорации.

13.Взаимосвязь структуры капитала и дивидендной политики корпорации.

14.Виды корпоративных ценных бумаг, их классификация.

15.Операции с корпоративными ценными бумагами на фондовом рынке.

16.Формирование и развитие в Украине рынка корпоративных ценных бумаг.

17.Государственное регулирование выпуска и обращения корпоративных ценных бумаг в Украине и за рубежом.

18.Состав и особенности оставления финансовой отчетности предприятия.

19.Консолидированная финансовая отчетность.

20.Показатели, характеризирующие положение корпорации на финансовом рынке.

21.Принципы оценки инвестиционных проектов.

22.Методы анализа и оценки инвестиционных проектов.

23. Формирование и эффективное управление инвестиционным проектом.

24.Диверсификация фондового портфеля.

25.Риски, связанные с портфельными инвестициями.

26.Содержание и задачи финансового планирования.

27.Принципы и методы финансового планирования.

28.Виды и содержание финансовых планов.


29.Классификация и содержание оперативных бюджетов.

30. Коммерческое бюджетирование.

31.Стратегия управления компанией.

32.Корпоративный финансовый контроль.

33.Показатели оценки деятельности корпораций, используемые при финансовом контроле.

34.Правовые основы реорганизации акционерных обществ в Украине и за рубежом.

35.Финансовые аспекты поглощений и слияний.

36.Порядок ликвидации акционерного общества.

37.Финансовые особенности деятельности транснациональных корпораций.

38.Особенности валютных сделок корпораций, их финансовая основа.

39.Планирование капиталовложений транснациональных корпораций.

40.Патентование и защита авторских прав, как защита от финансовых потерь.

6. Рекомендуемая литература.

Основная:

1. Закон України "Про бухгалтерській облік і фінансову звітність в Україні" // Все про бух. облік. — 2000. — №11. — С. 3-6.

2. Закон України "Про господарські товариства" від 19.09.91 №1576-12 // ВВР України. — 1991. — № 49.

3. Закон України "Про державне регулювання ринку цінних паперів в Ук­раїні" // Уряд, кур'єр. — 1996. — № 223-224.

4. Закон України "Про захист економічної конкуренції" // Уряд, кур'єр. — 2001. —№50.

5. Закон України "Про обіг векселів в Україні" // Уряд, кур'єр. — 2001. — №78.

6. Закон України "Про цінні папери і фондову біржу" // ВВР України. — 1991. —№38.

7. Інструкція про порядок заповнення звіту представника органу, уповно­важеного управляти відповідними державними корпоративними права­ми в органах управління господарських товариств: Затв. Наказом Фон­ду держмайна України 29.05.2000 № 1109.

8. Методика оцінки державних корпоративних прав: Затв. Постановою Кабінету Міністрів України від 02.08.99 № 1406 // Уряд, кур'єр. — 1999. — 12 жовт.

9. Положення про надання регулярної інформації відкритими акціонер­ними товариствами та підприємствами — емітентами облігацій: Затв. рішенням Держ. комісії з цінних паперів та фондового ринку від 17.01.2000 № 3 // Про приватизацію: Держ. інформ. бюл. — 2000. — № 6. — С. 34-45.

10. Положення про порядок реєстрації випуску акцій і облігацій під­приємств та інформації про їх емісію: Затв. рішенням Держ. комісії з цінних паперів та фондового ринку від 12.02.98 № 36 // Уряд, кур'єр. — 1998, —4 черв.

11. Положення про порядок розрахунку початкової ціни пакетів акцій ВАТ // Уряд, кур'єр. — 2000. — № 73.

12. Положення (стандарти) бухгалтерського обліку // Все про бух облік 2000.—№11, —С. 65-101.

13. Порядок продажу пакетів акцій ВАТ, створених у процесі приватизації що належать державі, у вигляді депозитарних розписок на міжнародних фондових ринках: Затв. Постановою Кабінету Міністрів України від 21.07.99 № 1320 // Про приватизацію: Держ. інформ. бюл. — 1999 №10. — С. 39.

14. Про управління державними корпоративними правами: Постанова Кабінету Міністрів України від 15.05.2000 № 791 // Уряд, кур'єр. — 2000 – №112.

15. Брейли Р., Майерс С. Принципи корпоративних финансов: Пер. с англ. — М.: Олимп-бизнес, 1997.

16. Бухалков М. И. Внутрифирменное планирование: Учебник. — М.: ИНФРА-М, 1999.

17. Вінник О. М., Щербина В. С. Акціонерне право: Навч, посіб. — К.: Атіка, 2000.

18. Горбупов А. Р. Холдинговне предприятия и дочерние фирмьі. — М.: Анкил, 1994.

19. Гридчина М. В. Финансовнй менеджмент: Курс лекций. — К.: МАУП, 1999.


Дополнительная:

1. Иванов А. Н. Акционернне общества: управление капиталом и диви-дендная политика. — М.: ИНФРА-М, 1996.

2. Ли Ченг Ф., Финнерти Джозеф И. Финансьі корпораций: теория, мето-дн, практика. — М.: ИНФРА-М, 2000.

3. Мишкін Ф. С. Економіка грошей, банківської справи і фінансових рин­ків: Пер. з англ. — К.: Основи, 1998. — 956 с.

4. Савин В. Корпоративные облигации, как средство привлечения капитала // Финансист. — 1999. — № 7. — С. 28-34.

5. Фінансова звітність за національними положеннями (стандартами) бух­галтерського обліку: Практ. посіб. — Донецьк: ООО "Баланс-Клуб", 2000.

6. Хелферт 3. Техника финансового анализа: Пер. с англ. — М.: Аудит, ЮНИТИ, 1996.