70.  Международный финансовый менеджмент

71.  Корпоративная реструктуризация

72.  Система раннего предупреждения и реагирования

73.  Управление платежеспособностью и ликвидностью предприятия

74.  Управление финансовой устойчивостью и деловой активностью предприятия

75.  Экономическая оценка стоимости предприятия

ЗАДАЧИ

Задача 76

Величина требуемых инвестиций по проекту 18 тыс. грн. Предполагаемые доходы: в первый год – 1500 грн., второй – 2100 грн., в последующие восемь лет – 3600 грн. Оцените целесообразность инвестирования проекта, если цена капитала 20% годовых.

Задача 77

Облигация номиналом 500 грн будет погашена через 8 лет. Доходность облигации – 18% годовых. Какова ее текущая цена, если рыночная норма прибыли составляет: а) 15%; б) 20%.

Задача 78

Себестоимость продукции составляет 75% от цены реализации. Счета оплачиваются через 60 дней ос дня отгрузки продукции. За месяц производится и отгружается покупателям продукция стоимостью 300 тыс. грн. Определите сумму кредита по ставке 28% годовых, которую должен привлечь финансовый менеджер для бесперебойного производства в течение двух месяцев? Как это повлияет на себестоимость продукции?

Задача 79.

Определите оптимальную сумму дебиторской задолженности, если выручка за прошлый год составила 4,2 млн. грн., удельный вес себестоимости в плановом периоде 85%, средняя продолжительность коммерческого кредита 40 дней, треть коммерческих кредитов погашаются несвоевременно (просрочка платежа 10 дней) и планируется увеличить выручку в 1,2 раза.

Задача 80.

Иван Иванов владеет рестораном. Его постоянные расходы составляют 10,5 тыс. грн./мес. Средний счет, оплачиваемый одним покупателем – 7 грн., из которых 4,6 грн. – переменные затраты. Какое количество посетителей должен обслуживать ресторан, чтобы обеспечить покрытие своих расходов? Сколько посетителей необходимо обслужить для получения целевой прибыли в размере 4300 грн.?

Задача 81.

Сравните эффективность финансирования обновления актива при следующих условиях: стоимость актива – 60 тыс. грн., срок эксплуатации – 5 лет, авансовый платеж – 5%, регулярный лизинговый платеж – 20 тыс. грн., ликвидационная стоимость актива в конце срока его использования – 10 тыс. грн., средняя годовая процентная ставка по долгосрочному кредитованию – 20%. Существуют три варианта обновления актива: за счет собственных ресурсов, банковского кредит или лизинга.

Задача 82.

Номинальная стоимость десятилетней облигации 100 грн., купонная ставка – 15%, надбавка за риск – 2%. Рассчитайте текущую стоимость облигации, если рыночная норма прибыли равна 9%.

Задача 83.

Доля валовой прибыли в выручке компании за 2000 г. равна 31,4%. Себестоимость реализованной продукции составила $4391300, а чистая прибыль — 9,7% от выручки. Какова валюта баланса компании, если отношение выручки к активам составляет 82,7%? Какова рентабельность чистых активов, если уровень краткосрочных обязательств составляет 21 % от всех активов?

Задача 84.

Чистая прибыль компании за 2000 г. представляет собой 11,4% от выручки от продаж. Какова будет рентабельность собствен­ного капитала компании, если оборачиваемость всех активов равна 1,34, а собственный капитал составляет 67% от всех ак­тивов?

Задача 85.

Реализация инвестиционного проекта требует вложений на основные активы в размере 600 тыс. грн. Финансово-эксплатуационные потребности предприятия возрастают на 380 тыс. грн. Оно располагает источниками самофинансирования на сумму 250 тыс. грн и реальной возможностью привлечь долгосрочный кредит в размере 500 тыс. грн. Определите степень покрытия финансово-эксплуатационных потребностей предприятия.

Задача 86.

Капитал предприятия имеет следующую структуру: банковская ссуда в размере 550 тыс. грн под 45% годовых. Предприятие выпустило обыкновенные акции на 2,5 млн. грн, их рыночная стоимость 95 грн, номинальная –50 грн, ожидаемый дивиденд–15 грн. Предполагается, что он будет расти с постоянным годовым приростом 5%. Балансовая стоимость привилегированных акций предприятия –500 тыс. грн, номинальная стоимость –120 грн, их рыночная стоимость возросла на 9%. Дивиденды выплачиваются в размере 25 грн на акцию. Нераспределенная прибыль предприятия составляет 45 тыс. грн. Определить взвешенную общую стоимость капитала предприятия.

Задача 87.

Выручка от реализации составляет 75600 грн. Руководство предприятия намерено увеличить выручку от реализации на 13%. Для исходного варианта общие переменные издержки составляют 58700 грн., постоянные издержки – 14230 грн. Рассчитайте сумму прибыли, соответствующую новому уровню выручки от реализации, традиционным способом и с помощью эффекта операционного рычага. Как изменится величина прибыли и сила воздействия операционного рычага, если постоянные издержки сократятся на 5%?